期货从业资格

为了帮助考生系统的复习2012年期货从业资格考试课程，全面的了解期货资格考试教材的相关重点，小编特编辑汇总了2012年期货从业资格考试辅导资料，希望对您参加本次考试有所帮助！

4、综合题

一个基于不支付红利的股票的远期合约多头， 3 个月后到期。假设股价为 40 美元， 3 个月期无风险利率为年利率 5 ％。假定远期价格为

1、一个基于不支付红利的股票的远期合约多头， 3 个月后到期。假设股价为 40 美元， 3 个月期无风险利率为年利率 5 ％。假定远期价格为43 美元，套利者以 5 ％的无风险年利率借人 40 美元，买一只股票，并在远期市场上做空头（ 3 个月后卖出股票）。该套利者在 3 个月内的收益为（）。

A . 3 . 0 美元

B . 2 . 5 美元

C ．一 2 . 5 美元

D . 0 . 5 美元

2、美国某海湾到中国的大洋运费为 250 美分/蒲氏耳，美国大豆离岸 FOB 升水是 50 美分／蒲氏耳。基差点价交易公式中的大豆折算系数为 0 . 367433 蒲式耳尹吨，如果芝加哥大豆期货合约价格为 900 美分／蒲式耳，那么，该海湾到达中国港口的到岸价为（）美分/吨。

A .(900美分/蒲式耳＋ 100 美分/蒲式耳）X 0.367433 蒲式耳/吨

B .(900美分/蒲式耳＋ 200 美分/蒲式耳）X 0.367433 蒲式耳/吨

C .(900美分/蒲式耳＋ 300 美分/蒲式耳）X 0.367433 蒲式耳/吨

C . (900美分/蒲式耳一 300 美分/蒲式耳）X0 . 367433 蒲式耳/吨

3、2008 年 11 月 28 日，LME三个月期货价格为 1212 . 5 美五少吨，现货升水 8 . 5 美元/吨，到岸升水 50 美员/吨，汇率 6 . 8349 人民币元/美元，进口关税率 3 % ，增值税率 17 % ，杂费 100 元，该锌的进口成本价为 (    )元/吨。

A . 1212.5×( 1 + 3 % )×( 1 + 17 % ) ×6.8349 + 50

B . ( 1212.5 - 8.5 - 50 ) × ( l + 3 % ) × ( l + 17 % ) × 6.8349 + 50

C . ( 1212.5 + 50 ) ×3 %×( l + 17 % ) ×6.8349 + 50

D . ( 1212.5 + 8.5 + 50 ) ×( 1 + 3 % ) ×( l + 17 % ) ×6.8349+100

4、假定同一组商品在英国由原先的 5 英镑上升到 6 英镑，在美国则由原来的 10 美元上升到15美元，根据相对购买力平价理论，那么英镑兑美元的汇率就会从 1 英镑 2 美元（）。

A ．下降至 1 英镑 1 . 5 美元

B ．上升至 1 英镑 2 . 5 美元

C ．上升至 1 英镑 3 . 5 美元

D ．上升至 1 英镑 4 美元

5、某公司将在 3 个月后购买 5000 吨铜，该公司测算出 3 个月内现货铜的价格变动标准差σx = 0 . 035 , 3 个月内伦敦期货铜价格变动的标准差。σQ = 0.040 , 3个月内现货铜的价格变动与 3 个月内期货铜价格变动的相关系数 p二0.85 。根据以上数据，该公司可以算出其最佳套期比率为（）。

A、0 . 86

B、1 . 14

C、0 . 74

D、l

6、某公司将在 3 个月后购买 5000 吨铜，该公司测算出 3 个月内现货铜的价格变动标准差σx = 0 . 035 , 3 个月内伦敦期货铜价格变动的标准差。σQ = 0.040 , 3个月内现货铜的价格变动与 3 个月内期货铜价格变动的相关系数 p二0.85 。假设伦敦铜的一手期货合约的标的是 25 吨，该公司应购买期货合约为（）手。

A . 172

B . 228

C . 148

D . 200

7、2009 年 11 月 25 日，某钢材企业根据生产情况需要对自己的 3000 吨库存进行保值，计划这部分库存的消化时间是在 1 个月左右，根据保值月份相同或相近的原则，企业应该在 1001 期货合约上进行卖出保值。不过当时的价格结构呈现近低远高，即螺纹钢 1001 合约价格为 3923 , 1003 合约价格为 4285 ，基于远月升水幅度较大，价差可能缩小，企业可以先不选择直接在 1001 合约上进行保值，而选择在 1003 合约进行保值，最终使得保值效果优化了（）元/吨。

A . 62

B . 52

C . 10

D . 1 14

8、某铜管加工厂的产品销售定价每月约有 750 吨是按上个月现货铜均价＋加工费用来确定，而原料采购中月均只有 400 吨是按上海上个月期价＋ 380 元/吨的升水确定，该企业在购销合同价格不变的情况下每天有敞口风险（）吨。

A . 750

B . 400

C . 350

D . 100

9、2008 年 4 月 25 日，国内橡胶期货出现历史性的价差结构，表现为近月高升水，见下表。这时，较好的策略是（）。

A ．单边买人 Ru0809

B ．单边卖出 Ru0800

C ．单边买人 Ru0805

D ．单边卖出 Ru0805

相关文章：

2012年期货资格考试投资分析强化训练题汇总

2012年期货资格考试期货投资分析精选练习题汇总

更多关注：期货从业资格考试报考条件   考试培训   报名时间

（责任编辑：中大编辑）