期货从业资格

垂直套利的相关计算：主要讨论垂直套利中的最大风险、最大收益及盈亏平衡点的计算
  本类计算中主要涉及到的变量为：高、低执行价格，净权利金；
  其中，净权利金=收取的权利金-支出的权利金，则权利金可正可负；
  如果某一策略中净权利金为负值，则表明该策略的最大风险=净权金（取绝对值），
                                                                                                    相应的最大收益=执行价格差-净权金（取绝对值）
    如果某一策略中净权利金为正值，则该策略的最大收益=净权金，
                                      相应的最大风险=执行价格差-净权金
总结：首先通过净权金的正负来判断净权金为最大风险还是最大收益，
           其次，通过净权金为风险或收益，来确定相应的收益或风险，即等于执行价格差-净权金
    如果策略操作的是看涨期权，则平衡点=低执行价格+净权金
    如果策略操作的是看跌期权，则平衡点=高执行价格-净权金

中国期货考试网（中大网校下辖专业期货培训机构）整理

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