中级审计师

本文主要介绍2012年审计师考试企业财务管理章 节讲义，希望本篇文章能帮助您系统的复习审计师考试 ，全面的了解2012年审计师考试的重 点！

第五章　营运资本管理 第二节　流动资产管理

一、现金管理

(一)持有现金的目的和管理目标

1.持有现金的目的

2.企业现金管理的目标：在资产的流动性和盈利能力之间做出合理的选择

【例题4·单选题】(2008年)为在适当时机购入价格有利的股票而持有现金的目的是(　)。

A.盈利性需要 B.交易性需要

C.预防性需要 D.投机性需要

『正确答案』D

『答案解析』投机性需要指置存现金用于不寻常的购买机会，比如遇有廉价原材料或其他资产供应的机会，便可用手头现金大量购入;再比如在适当时机购入价格有利的股票和其他有价证券。

(二)现金支出的内部控制

1.不相容岗位相分离：出纳不得兼任稽核、会计档案保管和收入、支出、费用、债权债务账目的登记，不得由一人办理货币资金业务的全过程。

2.定期轮岗制

3.现金支出的授权批准制度：大额需要联签。预算外支出遵循例外管理原则，经决策机构批准。重要现金支付应当实行集体决策和审批。

4.现金支出程序：支付申请→支付审批→支付复核→办理支付。

5.现金和银行存款的日常管理及清查制度

(1)超过库存限额的现金应及时存入银行。

(2)取得的货币资金收入必须及时入账，不得坐支，不得私设“小金库”，不得账外设账，严禁收款不入账。

(3)应当定期和不定期地进行现金盘点，确保现金账面余额与实际库存相符。发现不符，及时查明原因，作出处理。

(4)不准签发没有资金保证的票据或远期支票，套取银行信用;不准签发、取得和转让没有真实交易和债权债务的票据，套取银行和他人资金;不准无理拒绝付款，任意占用他人资金;不准违反规定开立和使用银行账户。

(5)指定专人定期核对银行账户，每月至少核对一次，编制银行存款余额调节表，使银行存款账面余额与银行对账单调节相符。如调节不符，应查明原因，及时处理。

6.票据及有关印章的管理制度

财务专用章应由专人保管，个人名章必须由本人或其授权人员保管。严禁一人保管支付款项所需的全部印章。

7.监督检查制度

(三)现金集中管理制度

四种主要模式：统收统支模式、拨付备用金模式、设立结算中心模式(集团公司资金集中控制最主要的模式)、财务公司模式。

【例题5·多选题】(2010年)企业集团实行的资金集中管理模式，主要有(　)。

A.成本中心模式 　B.结算中心模式

C.财务公司模式 　D.统收统支模式

E.拨付备用金模式

二、应收账款管理

(一)应收账款的功能、成本与管理目标

1.应收账款的成本

(1)机会成本。因投放于应收账款而放弃其他投资所带来的收益。

应收账款机会成本=应收账款占用资金×资金成本率(一般可按有价证券利息率计算)

应收账款占用资金=应收账款平均余额×变动成本率

=应收账款平均余额×变动成本/销售收入

应收账款平均余额=日销售额×平均收现期

所以，应收账款机会成本=日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本

式中，平均收现期一般按客户各自赊销额占总赊销额比重为权数的所有客户收账天数的加权平均数计。

(2)管理成本。进行应收账款管理时所增加的费用，主要包括调查顾客信用状况的费用、收集各种信息的费用、账薄的记录费用、收账费用等。

(3)坏账成本。债务人由于种种原因无力偿付债务而发生的损失。一般与应收账款发生的数量成正比。坏账成本=赊销收入×估计坏账百分比。

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【例题6·多选题】(2008年)下列各项中，能够影响应收账款机会成本的有(　)。

A.年赊销金额 　B.平均收账期

C.坏账损失率 　D.收账成本

E.管理成本

『正确答案』AB

【例题7·单选题】假设某企业预测的年赊销额为2 000万元，应收账款平均收账天数为45天，变动成本率为60%，资金成本率为8%，一年按360天计，则应收账款的机会成本为(　)万元。

A.250 B.200 C.15 D.12

『正确答案』D

『答案解析』2000÷360×45×60%×8%=12万元

2.应收账款管理的目标

如果赊销增加，利润就会增加，但相应的与赊销相关的成本就会增加。如果利润的增加，大于相应的成本增加，增加赊销是合算的;如果利润的增加小于相应的成本增加，增加赊销就不合算。

应收账款管理的目标：实现上述信用销售的功能与相应成本的平衡。

(二)信用政策及其财务评价——信用标准、信用条件、收账政策

1.信用标准

(1)信用标准是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常用预计坏账损失率表示。

(2)考虑因素：

①信用的边际成本VS增加的销售额的边际利润(标准过于严格，可能会降低销售;过于宽松，可能会增加坏账损失和收账成本)——最重要;

②同行业竞争对手的政策;

③企业承担违约风险的能力;

④客户的资信级别，即客户的信用品质、偿付能力、资本、抵押品、经济状况等，简称“5C系统”，其中信用品质是决定是否给予客户信用的首要因素。

【例题8·多选题】(2010初)在采用“5C系统”评价客户资信程度的高低时，应当考虑的因素有(　)

A.信用品质 B.偿付能力

C.经济状况 D.赊销期限

E.资本和抵押品

『正确答案』ABCE

2.信用条件——信用期限、现金折扣期和现金折扣率

(1)信用期限

①定义：信用期限是企业要求客户付款的最长期限;

②延长信用期间好处：可以扩大销售量，从而增加毛利;

③延长信用期间不良后果：使平均收账期延长，占用在应收账款上的资金相应增加，引起机会成本增加，引起坏账损失和收账费用的增加;

④延长信用期间决策：应视延长信用期间增加的边际收入是否大于增加的边际成本而定。

(2)现金折扣期限与现金折扣率

①定义：现金折扣期是指可以获得现金折扣的付款期限，即在多少天付款可以获得现金折扣如 (2/10,N/45) ;

②作用：将吸引一批视现金折扣为减价出售的新顾客;继续吸引一些老顾客专门为享受现金折扣而提前付款。

(3)信用条件的财务评价

▲总结：信用成本合计=现金折扣+机会成本+坏账成本+收账费用

在收益相等的情况下，信用成本越高，方案越差

【教材例5-1】某公司原信用条件为“n/30”，变动成本率为60%，资金成本率为10%。预测的年度赊销收入为5 000万元，该公司为保证销售的实现，拟定了两个备选方案：

A:将信用条件放宽到“n/45”，预计坏账损失率为3%，收账费用为60 万元。

B:将信用条件改为“2/10，1/30，n/45”，估计约有60%的客户(按赊销额计算)会利用2%的现金折扣，20%的客户会利用1%的现金折扣，坏账损失率为赊销收入的2%，收账费用为55万元。那么，企业应选用哪种方案?

『正确答案』

首先，测算采用A方案的信用成本。

A方案平均收账期=45(天)

A方案应收账款平均余额=5 000/360 ×45=625(万元)

A方案应收账款占用资金=625×60%=375(万元)

应收账款的机会成本=375×10%=37.5(万元)

坏账损失=5 000×3% =150(万元)

收账费用=60(万元)

信用成本合计=37. 5+150+60=247.5(万元)

第二步，测算采用B方案的信用成本。

B方案平均收账期=60%×10+20%×30+20%×45=21(天)

B方案应收账款平均余额=5000/360 ×21= 291. 67(万元)

B方案应收账款占用资金=2 91. 67×60% =175(万元)

应收账款的机会成本=175×10%=17.5(万元)

现金折扣=(60%×2%+20%×1%)×5 000=70(万元)

坏账损失=5 000×2%=100(万元)

收账费用=55(万元)

信用成本合计=17. 5+70+100+55 =242.5(万元)

第三步，比较两个方案的信用成本。

【例题9·多选题】(2007年)信用条件是指企业要求顾客支付赊销款项的条件，其包括的内容有(　)。

A.信用期限

B.坏账损失率

C.资金成本率

D.现金折扣率

E.现金折扣期

『正确答案』ADE

3.收账政策

(1)定义：收账政策包括从债务人那里收取超过或没超过正常的赊销期限的款项的程序。

履行收账政策是要付出代价的，如收账人员的工资、办公费、差旅费、法律费用等，这就是收账成本。

(2)关系：通常在一定限度内，收账成本越多，措施越得力，坏账损失与机会成本就越小，但二者并非呈线性关系，他们之间的关系是：

①最初支付的收账成本不会使坏账和机会成本大量减少;

②收账成本陆续增加，坏账和机会成本会有较大幅度减少，产生越来越大的效应;

③收账成本的增加达到一定限度(饱和点)后

（责任编辑：中大编辑）