中级审计师

本文主要介绍2012年审计师考试企业财务管理章 节讲义，希望本篇文章能帮助您系统的复习审计师考试 ，全面的了解2012年审计师考试的重 点！

第二节　货币时间价值

补充：重点名词解释

1.终值又称将来值，是现在一定量现金在未来某一时点上的价值，俗称本利和，通常记作F。

2.现值又称本金，是指未来某一时点上的一定量资金折合到现在的价值，通常记作P。

3.计息方式包括复利计息和单利计息：

(1)复利计息：利滚利，是指把以前实现的利息计入本金中再去计算利息。

(2)单利计息：只就本金计息，利息不再产生利息。

4.年金：一定时期内等额、定期的系列收支。具有两个特点：一是金额相等;二是时间间隔相等。包括后付年金、先付年金、延期年金、永久年金。

一、货币时间价值的基本原理

(一)复利终值与现值

1.复利终值 ：复利终值是本金与复利计息后的本利和。

已知现值P，年利率i，在复利计息的前提下，几年后本金与利息之和F即为复利终值

FV1=PV+PV×i=PV(1+i)1

FV2=PV(1+i)+ PV(1+i)i =PV(1+i)2

……

FVn=PV(1+i)n= PV·FVIFi,n

FVIFi,n为(1+i)n

【例1-2】某企业计划4年后需要150 000元用于研发，当银行存款年利率为5%时，按复利计息，则现在应存入银行的本金为：

『正确答案』PV =150 000·PVIF5%，4=150 000×0.823=123 450(元)

【例题·单选题】复利终值系数与复利现值系数之间的关系是(　)。

A.二者之和为 1

B.二者互为倒数

C.二者绝对值相等

『正确答案』B

(二)后付年金

1.后付年金终值是一定时期内每期期末等额收付款项的复利终值之和。

【例1-4】某企业年初存入银行一笔款项，计划用于未来5年每年底发放职工养老金80 000元，若年利率为6%，问现在应存款多少?

两种方法：

方法一：Vn=A·(FVIFAi，n+1 -1)

推导过程：

假设最后一期期末有一个等额款项的收付，这样就转换为后付年金的终值问题，由于起点为-1，则期数为n+1，此时F=A·FVIFAi，n+1。然后，把多算的在终值点位置上的A减掉，Vn=A·FVIFAi，n+1-A=A(FVIFAi，n+1-1)

方法二：先付年金终值=后付年金终值×(1+i)，即Vn=A·FVIFAi，n·(1+i)

推导过程：

若向前延长一期，起点为-1，则可看出由(-1～n-1)刚好是n个期间，套用后付年金终值的计算公式，得出来的是在第n-1期期末的数值A·FVIFAi，n，为了得出n年末的终值，F=A·FVIFAi，n(1+i)

2012年审计师考试《企业财务管理》章节讲义汇总

（责任编辑：中大编辑）