中级审计师

一、外汇和汇率

(一)外汇

1.含义：将一个国家的货币兑换成另一个国家的货币，清偿国际间债权债务关系的一种行为。

2.构成：

(1)外国货币，包括纸币、铸币;

(2)外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等;

(3)外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等;

(4)特别提款权、欧洲货币单位;

(5)其他外汇资产。

狭义外汇：外国货币、以外国货币表示的可用于国际间结算的支付手段

3.分类：

根据可兑换程度的不同自有外汇：指无需经过货币发行国外汇管理当局批准即可自由兑换成其他国货币或向第三者办理支付的外汇。美元、日元、英镑等属于这一类。

记账外汇(协定外汇)：不经有关国家管理当局批准不能自由兑换成其他货币，也不能向第三者进行支付的外汇。

(二)汇率

1.直接标价法：用本国货币单位表示外国货币的价格，即用一定数量的外国货币等于多少本国货币单位来表示汇率。——大多数国家都采用直接标价法。

示例：1美元=6.82元人民币

2.间接标价法：用外国货币单位表示的本国货币的价格，即用一定数量的本国货币能兑换多少外国货币单位来表示汇率。

示例：1元人民币=0.146美元

目前国际各大金融中心多采用美元标价法，即以一定数量的美元为基准计算应折合多少其他货币。

【例题·多选题】根据可兑换程度的不同，外汇可区分为(　)。

A.固定外汇

B.自由外汇

C.浮动外汇

D.记账外汇

E.挂账外汇

【正确答案】BD

二、汇率制度及其选择

(一)汇率制度：固定汇率制度和浮动汇率制度。

固定汇率制度布雷顿森林体系：以美元为中心的货币体系。规定美元与黄金挂钩，其他国家货币与美元挂钩，并与美元建立固定比价;有关国家货币汇率只能在一定幅度内波动，超过上、下限，该国央行有义务干预汇价在规定的幅度内。

浮动汇率制度各国对汇价波动不加限制，听其随市场供求关系的变化而涨跌，各国中央银行只是根据需要，自由选择是否进行干预以及把汇价维持在什么样的水平上。

3.相关概念：

(1)联合浮动汇率制度：成员国货币之间实行固定汇率，规定相互间汇率波动的幅度不得超过规定的上下限，而对成员国之外的其他货币的汇率则实行自由浮动。

(2)盯住汇率制度：当由于自己经济实力的限制，无法使本国货币保持稳定的汇率水平，即把本国货币与本国主要贸易伙伴国的货币确定一个固定的比价，随着某一种或几种货币进行浮动。

(二)人民币汇率制度

2005年7月21日人民币汇率形成机制改革:

人民币汇率不再盯住单一美元，而是按照我国对外经济发展的实际情况，选择若干种主要货币，赋予相应的权重，组成一个货币篮子。

根据国内外经济金融形势，以市场供求为基础，参考一篮子货币计算人民币多边汇率指数的变化，对人民币汇率进行管理和调节，维护人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

【例题·单选题】(2011年)2005年我国启动了完善人民币汇率形成机制的改革，其核心内容是(　)。

A.建立单一的、有管理的固定汇率制

B.建立单一的、有管理的浮动汇率制

C.建立参考一篮子货币计算人民币多边汇率指数的固定汇率制

D.建立参考一篮子货币计算人民币多边汇率指数的、有管理的浮动汇率制

【正确答案】D

【例题·多选题】(2011年)布雷顿森林体系的主要内容包括(　)。

A.成员国汇率实行联合浮动

B.美元与黄金挂钩

C.其他国家货币与美元挂钩，并与美元建立固定比价

D.实行固定汇率制度

E.实行浮动汇率制度

【正确答案】BCD

【答案解析】参见教材P57中的介绍。

【例题·单选题】(2007年)第二次世界大战后，较长时期实行的国际货币制度(即布雷顿森林体系)是(　)。

A.固定汇率制度

B.双重汇率制度

C.浮动汇率制度

D.一篮子货币制度

【正确答案】A

【答案解析】布雷顿森林体系是固定汇率制度。

三、外汇风险及其管理

外汇风险(汇率风险)：汇率的变化常给交易人带来损失(或盈利)。

进出口贸易风险在进出口贸易中收付外汇因汇率变动而引起的损失

外汇储备风险外汇储备表现为存放在国外的外币资产(存款、有价证券等)，如果所持有的外币资产的外币汇率下浮，就会蒙受损失

外债风险指对外举债因汇率变动而引起的损失

【例题·多选题】(2008年)在国际交往中，因汇率变化而产生的风险被称为汇率风险，汇率风险主要表现为(　)。

A.进出口贸易风险

B.逆向选择风险

C.外汇储备风险

D.市场失灵风险

E.外债风险

【正确答案】ACE