中级审计师

2014年审计师考试时间：2014年10月19日。为帮助各位考生系统的复习审计师考试，小编特为您搜集整理了2014年审计师考试科目《企业财务管理》考点，希望对各位考生的复习有所帮助！

三、项目投资现金流量

(一)初始现金流量估计

初始现金流量是项目预计的投资额。通常包括如下几个部分：

1.固定资产上的投资，包括固定资产购入或建造成本、运输成本和安装成本等;

2.流动资产上的投资，包括对材料、在产品、产成品和现金、应收账款等流动资产的投资;

3.其他投资费用，包括与投资项目有关的培训费、注册费等费用;

4.原有固定资产的变价收入，这部分现金流入是对前面三部分现金流出的抵减，减少了项目的投资额。

初始现金流量的发生可能为项目开始时一次性的投入，也可能在几个年度内分次投入。

【例题1·多选题】(2008年试题)投资项目初始现金流量的组成部分主要有：

A.固定资产投资

B.流动资产投资

C.其他投资费用

D.借款资本化利息

E.原有设备变价收入

『正确答案』ABCE

(二)营业现金流量

营业现金流量----项目投入使用后，在整个项目寿命期间由于生产经营带来的现金流入和流出的数量。这种现金流量一般按年度进行计算。

1.营业现金流入----指销售的现金收入，当项目的销售全部是现金销售，或项目的应收账款余额在项目期内基本保持稳定的情况下，项目的营业现金流入就是项目的销售收入;

2.营业现金流出----各项用现金支付的成本和费用，包括付现成本(指不包括折旧等不需要付现的成本费用)，以及用现金支付的所得税。

每年营业现金流量净额=每年销售收入-付现成本(不包括利息)一所得税

或：每年营业现金流量净额=不考虑利息费用的税后净利+折旧

(三)终结现金流量

终结现金流量----指项目结束时发生的现金流量，主要包括固定资产残值变现收入、原来垫支在各种流动资产上的资金收回等。

[例3—4] 某公司拟购入一条生产线，预计固定资产投资额为120 000元，该资产寿命为5年，每年折旧20 000元，预计残值收入为20 000元。流动资产投资30 000元，项目开始时一次性投入，项目结束时收回。投资当年开始生产，5年中每年的销售收入为80 000元，付现成本前三年为40 000元，第四和第五年因增加维修费，为45 000元。公司所得税率为33%，

【例题2·单选题】(2008年试题)某投资项目的年销售收入为180万元(全部为现金销售收入)。年付现成本为100万元，年折旧费用为20万元，所得税率为30%，则该投资项目的年现金净流量为：

A.42万元

B.62万元

C.68万元

D.80万元

『正确答案』B

『答案解析』现金净流量=(180—120)×(1—30%)+20=62 (万元)

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（责任编辑：中大编辑）

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