一级造价工程师

案例二十：某项目建设期为2年，生产期为8年，项目建设投资（不含固定资产投资方向调节税、建设期借款利息）5000万元，预计90%形成固定资产。10%形成长期待摊费用。固定资产折旧年限为10年，按平均年限折旧法计算折旧，残值率为3%，在生产期末回收固定资产残值；长期待摊费用按6年期平均摊销。

建设项目发生的资金投入、收益及成本情况见附表1：建设投资贷款年利率为7%，按年计息，建设期只计利息不还款，银行要求建设单位从生产期开始的5年间，按照每年等额本金偿还法进行偿还，同时偿还当年发生的利息；流动资金贷款年利率为5%.假定销售税金及附加的税率为6.6%，所得税率为33%，行业基准投资收益率为10%，基准投资回收期为6年。

附表1资金投入、收益及成本情况表单位：万元

序 号	年份项目		1	2	3	4	5-10
1	建设投资	自有资金部分	2000	1000
		贷款（不含贷款利息）	1000	1000
2	流动资金贷款				400
3	年销售收入				5200	5850	6500
4	年经营成本				2400	2700	3000

问题：

（1）编制建设期借款还本付息表。

（2）计算各年固定资产折旧额。

（3）计算各年利润及所得税，编制损益表。

（4）编制自有资金现金流量表。

（5）计算项目的财务净现值和动态投资回收期，并对项目作可行性判断。

答案：（1）计算建设期贷款利息，编制项目还本付息表为

①计算建设期贷款利息为：各年应计利息=（年初借款本息累计+本年借款额/2）×年利率

第1年贷款利息=（1000／2）×7％=35（万元）

第2年贷款利息=[（1000+35）+1000／2]×7％=107.45（万元）

建设期贷款利息=35+107.45=142.45（万元）

②计算各年初借款本息累计

年初借款本息累计=上一年年初借款本息累计+上年借款+上年应计利息

第3年年初借款本息累计=（1000+35）+1000+107.45=2142.45（万元）

③采用等额本金偿还方式偿还全部建设资金贷款，计算各年偿债金额为：

年偿债金额=2142.45÷5=428.49（万元）

本年应计利息=年初借款本息累计×年利率

第3年的应计利息=2142.45×7%=149.97（万元）

本年本金偿还=年偿债金额-本年应计利息

第3年的本金偿还=428.49-149.97=278.52（万元）

编制项目还本付息表（将计算结果填人附表2）

附表2借款还本付息表

	建设期		生产期
		1	2	3	4	5	6	7
1	年初累计借款		1035	2142.5	1714	1285.5	856.98	428.49
2	本年新增借款	1000	1000
3	本年应计利息	35	107.45	149.97	119.98	89.983	59.989	29.994
4	本年应还本金			428.49	428.49	428.49	428.49	428.49
5	本年应还利息			149.97	119.98	89.983	59.989	29.994

（2）计算各年固定资产折旧额

固定资产原值=5000×90%+35+107.45=4500+142.45=4642.45（万元）

固定资产残值=4642.45×3%=139.27（万元）

固定资产年折旧=固定资产原值×（1-预计净残值率）÷预计折旧年限

=4642.45×（1-3%）÷10=450.32（万元）

固定资产余值=年折旧费×（固定资产使用年限-运营期）+残值

=450.32×（10-8）+139.27=1039.91（万元）

或

生产经营期末的固定资产余值=固定资产原值-年折旧×生产经营年限

=4642.45-450.22×8=1039.91（万元）

（3）计算各年利润及所得税，编制损益表为：

长期待摊费年摊销额=无形资产价值÷摊销年限=5000×10%÷6=83.33（万元）

流动资金借

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