一级造价工程师

试题一(20分)

某建设项目计算期10年，其中建设期2年。项目建设投资(不含建设期贷款利息)1200万元，第1年投入500万元，全部为投资方自有资金;第2年投入700万元，其中500万元为银行贷款，贷款年利率6%。贷款偿还方式为：第3年不还本付息，以第3年末的本息和为基准，从第4年开始，分4年等额还本、当年还清当年利息。

项目流动资金投资400万元，在第3年和第4年等额投入，其中仅第3年投入的100万元为投资方自有资金，其余均为银行贷款，贷款年利率8%，贷款本金在计算期最后一年偿还，当年还清当年利息。

项目第3年的总成本费用(含贷款利息偿还)为900万元，第4年至第10年的总成本费用均为1500万元，其中，第3年至第10年的折旧费均为100万元。

项目的投资额、单位产品价格和年经营成本在初始值的基础上分别变动±10%时对应的财务净现值的计算结果见表7.1-1。

表7.1-1 单因素变动情况下的财务净现值表 单位：万元

变化 幅度因素	-10%	0	+10%
投资额	1410	1300	1190
单位产品价格	320	1300	2280
年经营成本	2050	1300	550

问题：

1.计算项目各年的建设投资贷款和流动资金贷款还本付息额，并将计算结果填入表7.1-2和表7.1-3。

2.列式计算项目第3年、第4年和第10年的经营成本。

3.根据表7.1-1的数据列式计算各因素的敏感系数，并对3个因素的敏感性进行排序。

(计算结果除表7.1-2保留三位小数外，其余均保留两位小数)

4.根据表7.1-1中的数据绘制单因素敏感性分析图(图7.1)，列式计算并在图中标出单位产品价格变动的临界点。

试题一

正确答案是：

问题1：

表7.1-2 项目建设投资贷款还本付息表 单位：万元

序号	年份 项目	2	3	4	5	6	7
1	年初累计借款		515.000	545.900	409.425	272.950	136.475
2	本年新增借款	500
3	本年应计利息	15	30.900	32.754	24.566	16.377	8.189
4	本年应还本金			136.475	136.475	136.475	136.475
5	本年应还利息			32.754	24.566	16.377	8.189

第2年利息=(500／2)×6％=15(万元)

第3年末的本息和=500+15+(500+15)×6％=500+15+30.9=545.90(万元)

4年等额还本，每年还本额=545.90／4=136.475(万元)

表7.1-3  流动资金贷款还本付息    单位：万元

序号	年份 项目	3	4	5	6	7	8	9	10
1	年初累计贷款	100	300	300	300	300	300	300
2	本年新增贷款	100	200
3	本年应计利息	8	24	24	24	24	24	24	24
4	本年应还本金								300
5	本年应还利息	8	24	24	24	24	24	24	24

问题2：

第3年的经营成本=900-100-30.9-8=761.1(万元)

第4年的经营成本=1500-100-32.75-24=1343.25(万元)

第10年的经营成本=1500-100-24=1376(万元)

问题3：

投资额：[(1190-1300)/1300]/10%=-0.85

单位产品价格：[(320-1300)/1300]/(-10%)=7.54

年经营成本：[(550-1300)/1300]/10%=-5.77

敏感性排序：单位产品价格、年经营成本、投资额。

问题4：

单位产品价格变动的临界点：-1300×10%/(1300-320)=-13.27%

单因素敏感性分析图如下：

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（责任编辑：中大编辑）