一级造价工程师

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投资借款还本付息估算

在大多数项目的财务分析中，通常只考虑利息支出。利息支出的估算包括长期借款利息，流动资金借款利息和短期借款利息三部分，其中长期借款利息通常是由于建设投资借款引起的。

1. 建设投资借款还本付息估算

(1)还本付息的资金来源。根据国家现行财税制度的规定，贷款还本的资金来源主要包括可用于归还借款的利润(一般应是经过利润分配程序后的未分配利润)、固定资产折旧、无形资产、其他资产摊销费和其他还款资金来源。

(2)还本付息额的计算。建设投资借款的年度还本付息额计算，可分别采用等额还本付息，或等额还本、利息照付两种还款方法来计算。

1)等额还本付息。这种方法是指在还款期内，每年偿付的本金利息之和是相等的，但每年支付的本金数和利息数均不相等。计算步骤如下：

① 计算建设期末的累计借款本金与资本化利息之和Ic。

② 根据等值计算原理，采用资金回收系数计算每年等值的还本付息额度A。

③ 计算每年应付的利息。

每年应支付的利息=年初借款余额×年利率

其中

年初借款余额= Ic-本年之前各年偿还的本金累计

④ 计算每年偿还的本金。

本年偿还本金=A-每年支付利息

采用等额还本付息法，利息将随偿还本金后欠款的减少逐年减少，而偿还的本金恰好相反，将由于利息减少而逐年加大。此方法适用投产初期效益较差，而后期效益较好的项目。

2)等额还本、利息照付。这种方法是指在还款期内每年等额偿还本金，而利息按年初借款余额和利息率的乘积计算，利息不等，而且每年偿还的本利和不等。计算步骤如下：

① 计算建设期末的累计借款本金和未付的资本化利息之和Ic。

② 计算在指定偿还期内，每年应偿还的本金A

A= Ic/n

其中n为贷款的偿还期(不包括建设期)。

③ 计算每年应付的利息额。

年应付利息=年初借款余额×年利率

④ 计算每年的还本付息额总额。

年还本付息总额=A+年应付利息

此方法由于每年偿还的本金是等额的，计算简单，但项目投产初期还本付息的压力大。因此，此法适用于投产初期效益好，有充足现金流的项目。

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（责任编辑：中大编辑）

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