证券从业资格证

51.对于某金融机构而言，其计算VaR值有两个投资时期可以选择，分别是1天和10天，那么(　　)。

A.1天的VaR值与10天的VaR值相等

B.1天的VaR值与10天的VaR值之间的关系不确定

C.1天的VaR值比10天的VaR值要小

D.1天的VaR值比10天的VaR值要大

52.在计算VaR的各种方法中，(　　)可涵盖非线性头寸的价格风险和波动性风险。

A.德尔塔一正态分布法

B.完全模拟法

C.蒙特卡罗模拟法

D.局部估值法

53.套利获得利润的关键是(　　)。

A.价格的上涨

B.价格的下跌

C.价格的变动

D.差价的变动

54.关于技术指标法，下列说法错误的是(　　)。

A.它是一种定性分析方法

B.该法涉及的原始数据包括开盘价、最高价、成交量等

C.它是本质是通过数学公式产生技术指标

D.该法提高了具体操作的精确度

55.我国的证券分析师行业自律组织一一中国证券业协会证券分析师专业委员会(SAAC)在(　　)成立。

A.天津

B.北京

C.上海

D.南京

56.下列关于《证券投资顾问业务暂行规定》和《发布证券研究报告暂行规定》的表述，错误的是(　　)。

A.明确了证券投资顾问和证券分析师的角色定位

B.强调了证券投资在证券服务体系中的基础作用

C.有利于引导证券投资咨询机构加快业务转型，探索形成新的业务发展模式

D.反映了证券投资咨询是向客户提供专业顾问服务的本质特征

57.国际注册投资分析师协会(ACⅡA)于(　　)年正式成立。

A.1999

B.1995

C.2000

D.1997

58.关于证券投资顾问和发布证券研究报告，下列说法错误的是(　　)。

A.立场不同

B.服务方式和内容不同

C.服务对象不同

D.市场影响相同

59.欧洲证券分析师公会成立于1962年，由欧洲(　　)个国家的协会组成。

A.12

B.15

C.16

D.19

60.历史模拟法需要的样本数据不能少于(　　)。

A.1 500

B.1 000

C.500

D.100

答案：

51.B。【解析】VaR是指在市场正常波动下，某一金融资产或证券组合的最大可能损失。确切地说，VaR描述了在某一特定的时期内，在给定的置信度下，某一金融资产或其组合可能遭受的最大潜在损失值。通常情况下，银行等金融机构倾向于按日计算VaR;但对于一般投资者而言，可按周或月计算VaR。国际清算银行规定的作为计算银行监管资本VaR持有期为10天。因此，1天的VaR值与10天的VaR值之间无必然联系。

52.C。【解析】蒙特卡罗模拟法的优点是：可涵盖非线性资产头寸的价格风险、波动性风险，甚至可以计算信用风险;可处理时间变异的变量、厚尾、不对称等非正态分布和极端状况等特殊情景。

53.D。【解析】套利最终盈亏取决于两个不同时点的差价变化。套利的潜在利润不是基于价格的上涨或下跌，而是基于两个套利合约之间的价差扩大或缩小。也就是说，套利获得利润的关键就是差价的变动。

54.A。【解析】技术指标法是一种定量分析方法，它克服了定性分析方法的不足，极大地提高了具体操作的精确度。

55.B。【解析】我国的证券分析师行业自律组织――中国证券业协会证券分析师专业委员会(SAAC)，于2000年9月5日在北京成立。

56.B。【解析】B项，《证券投资顾问业务暂行规定》和《发布证券研究报告暂行规定》强调了证券研究在证券服务体系中的基础作用。

57.C。【解析】国际注册投资分析师协会(ACⅡA)由欧洲金融分析师协会(EFFAS)、亚洲证券分析师联合会(ASAF)和巴西投资分析师协会(APIMEC)经过3年多的策划，于2000年6月正式成立，注册地在英国。

58.D。【解析】两者的市场影响不同。

59.D。【解析】欧洲证券分析师公会(European Feder-ation of FinanCia1 Ana1yst SoCieties，简称EF-FAs)，成立于1962年，由欧洲19个国家(奥地利、乌克兰、比利时、芬兰、俄罗斯、瑞士、法国、瑞典、德国、西班牙、匈牙利、葡萄牙、波兰、爱尔兰、意大利、挪威、卢森堡、荷兰、希腊)的协会组成。目前，会员总数超过14 000人。

60.A。【解析】历史模拟法需要的样本数据不能少于1 500个。

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（责任编辑：gnn）

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