证券从业资格证

② 30/180

累积天数（算头不算尾）=30天（1月）+30天（2月）+4天（3月）=64天

累积利息=100*6%/2*64/180=1.07元

实际支付价格=96+1.07=97.07元

（2）中长期付息债券

天数：全年定为实际全年天数或365天（我国交易所）

利息累积天数：按实际天数（ACT）计算（ACT /360, ACT /180）和按每月30天计算（30/360,30/180）

计算规则：按实际天数计算，算头不算尾，闰年2月29日不计利息

例题二：2010年3月5日，某年息8%、面值100元、每年付息1次的1年期国债，上次付息为2009年12月31日。如市场净价报价为103.45元，则实际支付价格为多少？

① ACT/365

累积天数（算头不算尾）=31天（1月）+28天（2月）+4天（3月）=63天

累积利息=100*8%*63/365=1.38元

实际支付价格=103.45+1.38=104.83元

② 30/365

累积天数（算头不算尾）=30天（1月）+30天（2月）+4天（3月）=64天

累积利息=100*8%*64/365=1.4元

实际支付价格=103.45+1.4=104.85元

（3）贴现式债券

我国贴现式零息债券：按照实际天数累积利息，闰年2月29日也计利息

计算公式：

例题三：2008年1月10日，财政部发行3年期贴现式债券，2011年1月10日到期，发行价格为85元。2010年3月5日，该债券净价报价为87元，则实际支付价格为多少？

按 ACT/365计算：

==10.73元

备注：起息日至到期日为3年，其中2008年为闰年，故总天数为1096天，计息天数算头不算尾为784天

实际支付价格=87+10.73=97.73元

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