证券从业资格证

11.某4年期债券，面值为1 000元，息票利率为5%。现以950元的发行价向全社会公开发行，2年后债券发行人以1 050元的价格赎回。若首次赎回日为付息日后的第一个交易日，则其赎回收益率为(　　)。

A.7.61%

B.9.68%

C.10.03%

D.10.25%

12.在进行贷款或融资活动时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，或者说市场是低效的。这是来自(　　)的观点。

A.市场预期理论

B.合理分析理论

C.流动性偏好理论

D.市场分割理论

13.可变增长模型中的“可变”是指(　　)。

A.股票内部收益率增长的可变

B.股票市价增长的可变

C.股息增长率的可变

D.股票预期回报率增长的可.变

14.以下表述不正确的是(　　)。

C.每股净资产的数额越大，表明公司内部积累越雄厚，抵御外来因素影响的能力越强

D.市盈率与市净率相比，前者通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视;后者通常用于考察股票的供求状况，更为短期投资者所关注

15.现金结算权证行权时，发行人(　　)。

A.对标的证券按照市场价进行现金结算

B.对标的证券按照行权价进行现金结算

C.仅对标的证券的市场价与行权价格的差额部分进行现金结算

D.对标的证券进行实际转移

16.(　　)是财政政策手段。

A.利率调整

B.公开市场业务

C.转移支付制度

D.放松银根

17.下列关于CPI的说法，错误的是(　　)。

A.CPI即零售物价指数，又称消费物价指数

B.CPI是一个固定权重的价格指数

C.根据我国国家统计局《居民消费价格指数调查方案》，CPI权重是根据居民家庭用于各种商品或服务的开支，在所有消费商品或服务总开支中所占的比重来计算

D.我国采用3年一次对基期和CPI权重进行调整

18.我国现行货币统计制度将货币供应量划分为三个层次，其中流通中现金是指(　　)。

A.居民的手持现金之和

B.银行体系以外各个单位的库存现金

C.金融体系以外各个单位的库存现金

D.银行体系以外各个单位的库存现金和居民的手持现金之和

19.只有在(　　)时，财政赤字才会扩大国内需求。

A.政府发行国债时

B.财政对银行借款且银行不增加货币发行量

C.财政对银行借款且银行增加货币发行量

D.财政对银行借款且银行减少货币发行量

20.行业是指从事国民经济中(　　)的经营单位和个体等构成的组织结构体系。

A.不同类型产品生产

B.不同性质的经济社会活动

C.不同性质的生产活动

D.同性质的生产或其他经济社会活动

答案：

11.D。【解析】债券的赎回收益率的计算公式为：

12.D。【解析】市场分割理论认为，在贷款或融资活动进行时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分。

13.C。【解析】可变增长模型中的“可变”是指股息增长的可变，即股息增长率的可变。

14.D。【解析】市净率与市盈率相比，前者通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视;后者通常用于考察股票的供求状况，更为短期投资者所关注。

15.C。【解析】现金结算权证行权时，发行人仅对标的证券的市场价与行权价格的差额部分进行现金结算;实物交割权证行权时则涉及标的证券的实际转移。

16.C。【解析】财政政策是政府依据客观经济规律制定的指导财政工作和处理财政关系的一系列方针、准则和措施的总称。财政政策手段主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等。ABD三项均属于货币政策的手段。

17.D。【解析】为了消除消费习惯或产品等因素的影响，通常在一定周期内对基期或权重进行调整。我国采用5年一次对基期和CPI权重调整。

18.D。【解析】流通中现金(用符号M0表示)，指单位库存现金和居民手持现金之和，其中“单位”指银行体系以外的企业、机关、团体、部队、学校等单位。

19.C。【解析】只有在财政对银行借款且银行增加货币发行量时，财政赤字才会扩大国内需求。

20.D。【解析】所谓行业，是指从事国民经济中同性质的生产或其他经济社会活动的经营单位和个体等构成的组织结构体系，如林业、汽车业、银行业、房地产业等。

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（责任编辑：gnn）

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