证券从业资格证

一、单项选择题

1.关于证券投资分析，下列说法不正确的是(　　)。

A.在做投资决策时，投资者应该选择在风险性、收益性、流动性和时间性方面同自己的要求相匹配的投资对象，并制定相应的投资策略

B.尽管不同投资者投资决策的方法可能不同，但科学的投资方法无疑有助于保证投资决策的正确性

C.每一种证券的风险一收益特性是一成不变的

D.进行证券投资分析有利于减少投资决策的盲目性，从而提高投资决策的科学性

2.对将来的经济情况提供预示性信息的经济指标是(　　)。

A.先行性指标

B.GDP指标

C.同步性指标

D.滞后性指标

3.根据板块轮动、市场风格转换调整投资组合是一种常见的(　　)。

A.主动型投资策略

B.被动型投资策略

C.战略性投资策略

D.战术性投资策略

4.TAA是指(　　)。

A.战略性投资策略

B.战术性投资策略

C.股票投资策略

D.债券投资策略

5.以下属于国家发展和改革委员会的职责的是(　　)。

A.制定和实施货币政策、对金融业实施监督管理

B.负责监测、分析国民经济运行态势，调节国民经济日常运行，编制并组织实施近期经济运行调控目标、政策和措施，组织解决经济运行中的重大问题，制定国家产业政策，指导产业结构调整，拟定行业规划和行业法规

C.拟订并组织实施国民经济和社会发展战略、长期规划、年度计划、产业政策和价格政策

D.主管财政收支、财税政策、国有资本金等的基础工作

6.综合研究拟订经济和社会发展政策、进行总量平衡、指导总体经济体制改革的宏观调控部门是(　　)。

A.国家发展和改革委员会

B.国务院

C.中国证券监督管理委员会

D.财政部

7.某企业发行2年期债券，每张面值1000元，票面利率10%，每年计息4次，到期一次还本付息，则该债券的终值为(　　)元。

A.925.6

B.1 000

C.1 218.4

D.1 260

8.证券估值是指对证券(　　)的评估。

A.价格

B.价值

C.收益

D.风险

9.下列指标中，不属于相对估值法的是(　　)。

A.市值回报增长比

B.市净率

C.自由现金流

D.市盈率

10.假定某投资者按940元的价格购买了面额为1000元、票面利率为10%、剩余期限为6年的债券，那么该投资者的当期收益率为(　　)。

A.9.87%

B.10.35%

C.10.64%

D.17.21%

答案：

1.C。【解析】由于受到各种相关因素的影响，每一种证券的风险一收益特性并不是一成不变的。

2.A。【解析】先行性指标是可以对将来的经济状况提供预示性的信息，如利率水平、货币供给、消费者预期、主要生产资料价格、企业投资规模等。

3.A。【解析】主动型策略的假设前提是市场有效性存在瑕疵，有可供选择的套利机会。它要求投资者根据市场情况变动对投资组合进行积极调整，并通过灵活的投资操作获取超额收益，通常将战胜市场作为基本目标。根据板块轮动、市场风格转换调整投资组合就是一种常见的主动型投资策略。

4.B。【解析】战术性投资策略也称为战术性资产配置策略(TaCtiC Asset A11oCation，TAA)，通常是一些基于对市场前景预测的短期主动型投资策略。A项是指SAA。

5.C。【解析】国家发改委的主要职责包括：拟订并组织实施国民经济和社会发展战略、长期规划、年度计划、产业政策和价格政策，监测和调节国民经济运行，搞好经济总量平衡，优化重大经济结构，安排国家重大建设项目，指导和推进经济体制改革。

6.A。【解析】国家发改委是指综合研究拟订经济和社会发展政策、进行总量平衡、指导总体经济体制改革的宏观调控部门。

7.C。

为本金(现值)，i为每期利率，n为期数，m为年付息次数。

8.B。【解析】证券估值是指对证券价值的评估。

9.C。【解析】通常需要运用证券的市场价格与某个财务指标之间存在的比例关系来对证券进行相对估值。如常见的市盈率、市净率、市售率、市值回报增长比等均属相对估值方法。

10.C。【解析】债券的当期收益率的计算公式为：

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（责任编辑：昆凌）

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