证券从业资格证

证券从业资格考试时间：2014年证券从业资格考试第一统考于3月22日、23日举行。为了帮助广大考生顺利通过考试，小编准备了证券从业资格考试证券必考考点，希望对备考有所帮助!

要点解析

第一节 新股发行体制改革的总体原则、内容和目标

要点一

(改革原则)

坚持市场化方向，促进新股定价进一步市场化，注重培育市场约束机制，推动发行人、投资人、承销商等市场主体归位尽责，重视中小投资人的参与意愿。

要点二

(基本内容)

在新股定价方面，完善询价和申购的报价约束机制，淡化行政指导，形成进一步市场化的价格形成机制。

在发行承销方面，增加承销与配售的灵活性，理顺承销机制，强化买方对卖方的约束力和承销商在发行活动中的责任，逐步改变完全按资金量配售股份;适时调整股份发行政策，增加可供交易股份数量;优化网上发行机制，股份分配适当向有申购意向的中小投资者倾斜，缓解巨额资金申购新股状况;完善回拨机制和中止发行机制。

同时，加强新股认购风险提示，明晰发行市场的风险。

要点三

(预期目标)

(1)市场价格发现功能得到优化，买方、卖方的内在制衡机制得以强化。

(2)提升股份配售机制的有效性，缓解巨额资金申购新股状况，提高发行的质量和效率。

(3)在风险明晰的前提下，中小投资者的参与意愿得到重视，向有意向申购新股的中小投资者适当倾斜。

(4)增强揭示风险的力度，强化一级市场风险意识。

要点四

(改革措施)

(1)完善询价和申购的报价约束机制，形成进一步市场化的价格形成机制。

(2)优化网上发行机制，将网下网上申购参与对象分开。

(3)对网上单个申购账户设定上限。

(4)加强新股认购风险提示，提示所有参与人明晰市场风险。

要点五

(主承销商自主推荐机构投资者以及个人

投资者的机制安排)

机构投资者作为询价对象应当符合下列条件：

(1)依法设立，最近12个月未因重大违法违规行为被相关监管部门给予行政处罚、采取监管措施或者受到刑事处罚;

(2)依法可以进行股票投资;

(3)信用记录良好，具有独立从事证券投资所必需的机构和人员;

(4)具有健全的内部风险评估和控制系统并能够有效执行，风险控制指标符合有关规定;

(5)按照本办法的规定被中国证券业协会从询价对象名单中去除的，自去除之日起已满l2个月。个人投资者作为询价对象应当具备5年以上投资经验、较强的研究能力和风险承受能力。主承销商应当严格按照既定的推荐原则、标准和程序进行推荐。

相关文章：

2014年证券从业资格考试证券发行与承销必考考点5

2014年证券从业资格考试证券发行与承销必考考点

2014证券从业资格《发行与承销》考前辅导

证券从业资格证券市场基础知识章节真题回顾

更多关注：证券资格考试用书  证券考试培训   招生简章   考试动态

（责任编辑：lqh）