证券从业资格证

三、证券自营业务的风险监控

(一) 自营业务的风险

(1)合规风险

合规风险主要是指证券公司在自营业务中违反法律、行政法规和监管部门规章及规范性文件、行业规范和自律规则等行为。

(2)市场风险

这是证券公司自营业务面临的主要风险。所谓自营业务的风险性或高风险特点也主要是指这种风险。

(3)经营风险

经营风险主要是指证券公司在自营业务中，由于投资决策失误、规模失控，管理不善、内控不严或操作失误而使自营业务受到损失的风险。

(二)自营业务风险的防范

(1)自营业务的规模及比例控制(重要考点)

①自营权益类证券及证券衍生品的合计额不得超过净资本的 100%;

②自营固定收益类证券的合计额不得超过净资本的 500%;

③持有一种权益类证券的成本不得超过净资本的 30%;

④持有一种权益类证券的市值与其总市值的比例不得超过 5%，但因包销导致的情形和中国证监会另有规定的除外。

计算自营规模时，证券公司应当根据自营投资的类别按成本价与公允价值孰高原则计算。

(2)自营业务的内部控制

重点防范规模失控、决策失误、超越授权、变相自营、账外自营、操作市场、内幕交易等的风险。

①建立防火墙制度。

②应加强自营账户的集中管理和访问权限控制。

③应建立完善的投资决策和投资操作档案管理制度。

④证券公司应建立独立的实时监控系统。

⑤通过建立实时监控系统全方位监控自营业务的风险，建立有效的风险监控报告机制。

⑥建立健全自营业务风险监控缺陷的纠正与处理机制。

⑦建立完备的业绩考核和激励制度。

⑧稽核部门定期对自营业务的合规运作、盈亏、风险监控等情况进行全面稽核，出具稽核报告。

⑨加强自营业务人员的职业道德和诚信教育，强化自营业务人员的保密意识、合规操作意识和风险控制意识。

(三)证券自营业务信息报告

1.建立健全自营业务内部报告制度。

2.建立健全自营业务信息报告制度，自觉接受外部监督。

3.明确自营业务信息报告的负责部门、报告流程和责任人。

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