证券从业资格证

2016年证券从业资格考试全年考试时间已经公布，为帮助大家抓住考试机会，顺利通过考试，中大网校证券从业资格考试网为大家整理了2016年证券市场基础知识复习重点，供大家复习。

第五章　金融衍生工具

第三节　金融期权与期权类金融衍生产品

四、权证

权证是基础证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。

权证与交易所交易期权的主要区别在于：交易所挂牌交易的期权是交易所制定的标准化合约，具有同一基础资产、不同行权价格和行权时间的多个期权形成期权系列进行交易，而权证则是权证发行人发行的合约，发行人作为权利的授予者承担全部责任。

(一)权证的分类

1.按基础资产分类

分为：股权权证、债权类权证以及其他权证。

目前我国证券市场推出的权证均为股权类权证，其标的资产可以是单只股票或股票组合(如ETF)。

2.按基础资产的来源分类

分为：认股权证和备兑权证。

认股权证也称为股本权证，一般由基础证券的发行人发行，行权时上市公司增发新股售予认股权证的持有人。

备兑权证通常由投资银行发行，备兑权证所认兑的股票不是新发行的股票，而是已在市场上流通的股票，不会增加股份公司的股本。目前创新类证券公司创设的权证均为备兑权证。

3.按持有人权利分类

分为：认购权证和认沽权证。

4.按行权的时间分类

分为：美式权证、欧式权证、百慕大式权证等类别。

5.按权证的内在价值分类

分为：平价权证、价内权证和价外权证。(二)权证的要素

1.权证类别

2.标的

3.行权价格

4.存续时间

5.行权日期

6.行权结算方式

7.行权比例

(三)权证发行、上市与交易

1.权证的发行

由标的证券发行人以外的第三人发行并上市的权证，发行人应提供履约担保：

(1)通过专用账户提供并维持足够数量的标的证券或现金，作为履约担保;

履约担保的标的证券数量=权证上市数量×行权比例×担保系数

履约担保的现金金额=权证上市数量×行权价格×行权比例×担保系数

担保系数由交易所发布并适时调整。

(2)提供经交易所认可的机构作为履约的不可撤销的连带责任保证人。

【例题·多选题】目前上海和深圳证券交易所规定，由标的证券发行人以外第三人发行并上市的权证，发行人要提供履约担保，履约担保的现金金额由(　)决定。

A.权证上市数量

B.行权比例

C.行权价格

D.担保系数

『正确答案』ABCD

『答案解析』目前上海和深圳证券交易所规定，由标的证券发行人以外第三人发行并上市的权证，发行人要提供履约担保，履约担保的现金金额由权证上市数量、行权比例、行权价格、担保系数决定。

2.权证的上市和交易

目前权证交易实行T+0回转交易。当天买入、当天卖出，而且没有涨跌幅的限制，波动性比较大。

扫描证券从业资格考试二维码，或微信搜索“中大网校证券从业资格考试” ，获取更多证券从业资格考试考试信息!

证券从业资格考试手机版可访问>>

最新证券从业资格考试考试题库|手机题库免费下载

免费获取：证券从业资格考试备考点/证券从业资格考试在线题库/证券从业资格考试在线答疑/短信提醒

编辑推荐：

证券从业考试零基础最佳通关方案

2016年证券从业资格考试报考专题

（责任编辑：zyc）

共2页,当前第1页  第一页  前一页  下一页