证券从业资格证

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第四节　竞价与成交

知识点一、竞价原则

【例】有甲、乙、丙、丁投资者四人，均申报卖出X股票，申报价格和申报时间分别为：甲的卖出价10.70元，时间13:35;乙的卖出价格10.40元，时间13:40;丙的卖出价10.75元，时间13:25;丁的卖出价10.40元，时间是13:38。那么这四位投资者交易的优先顺序为：

答案 :丁、乙、甲、丙。

集合竞价和连续竞价的时间

【例题·单选题】上海证券交易所的开盘集合竞价时间为每个交易日的(　)。

A.9：00～9：30

B.9：10～9：25

C.9：25～9：30

D.9：15～9：25

『正确答案』D

(一)集合竞价

1.概念 集合竞价，是指对在规定的一段时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。

2.集合竞价确定成交价的原则

(1)可实现最大成交量的价格;

(2)高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格;

(3)与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格。

如有两个以上申报价格符合上述条件的，上交所规定使未成交量最小的申报价格为成交价格，若仍有两个以上使未成交量最小的申报价格符合上述条件的，其中间价为成交价格。深交所则取在该价格以上的买入申报累计数量与在该价格以下的卖出申报累计量之差最小的价格为成交价;买卖申报累计数量之差仍存在相等情况的，开盘集合竞价时取最近即时行情显示的前收盘价为成交价，盘中、收盘集合竞价时取最接近最近成交价的价格为成交价。

集合竞价的所有交易以同一价格成交。

集中竞价中未能成交的委托，自动进入连续竞价。

【判断题】集合竞价中未能成交的委托，当日不再进入连续竞价。(　)

A.正确

B.错误

『正确答案』B

(二)连续竞价

1.概念

连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。

按照我国证券交易所的有关规定，在无撤单的情况下，委托当日有效。另外，开盘集合竞价期间未成交的买卖申报，自动进入连续竞价。深圳证券交易所还规定，连续竞价期间未成交的买卖申报，自动进入收盘集合竞价。

2.成交价格确定原则

连续竞价时，成交价格的确定原则为：

(1)最高买入申报与最低卖出申报价位相同，以该价格为成交价;

(2)买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格时，以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价;

(3)卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格时，以即时揭示的最高买入申报价格为成交价。

【多选题】根据现行制度规定，连续竞价时，成交价格确定原则包括(　)。

A.买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格时，以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价

B.卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格时，以中间价成交

C.卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格时，以即时揭示的最高买入申报价格为成交价

D.最高买入申报与最低卖出申报价位相同，以该价格为成交价

『正确答案』ACD

知识点三、交易费用

佣金、过户费、印花税。

(一)佣金

【多选题】佣金包括(　)。

A.变更股权登记费

B.证券公司经纪佣金

C.证券交易所手续费

D.证券交易监管费

『正确答案』BCD

(二)过户费

【单选题】(　)属于中国证券登记结算有限责任公司的收入，由证券公司在向投资者清算交收时代为扣收。

A.佣金

B.印花税

C.过户费

D.资本利得税

『正确答案』C

佣金、过户费、印花税。

(三)印花税

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（责任编辑：cxy）