证券从业资格证

    一、定义
是股份有限公司公开发行的用以证明投资者的身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。
二、特征
1、收益性；2、风险性；3、稳定性；4、流通性；5、股份的伸缩性（拆细、合并）；6、价格波动性；7、经营决策的参与性。
三、股票的种类
（一）普通股 （common stock）：
1、股权特点：
经营参与权、盈利分配权、优先认股权、剩余财产分配权、选举权、表决权。
2、种类：
（1）蓝筹股(blue chip)：最佳股票。一般是大公司发行的热门股股票，是具有业绩优良，稳定成熟，红利丰厚的公司股票。如：莱钢股份，处于竞争十分激烈的钢铁制造业， 1997年上市以来，每股收益历年为0.57元、0.46元、0.43元、0.6元、0.52元，并且这是伴随着二次配股和一次转增股本等股本快速扩张而实现的。
（2）成长股：是指销售额和收益额迅速增长的公司股票，但其净利往往用于公司的扩大再生产，所以股息红利较少，但由于公司成长，所以股票价格上涨。
（3）循环股：收益随经济周期性波动而波动的公司的股票，如房地产业。
（4）抵抗股：经济形势的变化对其影响不大，收益稳定，如公用事业、水电、煤气等。
（5）收益股：能够支付较高收益的股票，生意稳定，扩展机会不大，所以其净利润转化为较高的收益发放股利。
（6）投机股：公司前景不确定，价格波动较大的股票，一般是由从事开发性或冒险性事业的公司发行。如我国的ST、PT股票。
什么是ST、PT股票？
"T"类股票包括ST股和PT股。
1998年4月22日,沪深证券交易所宣布将对财务状况和其他财务状况异常的上市公司的股票交易进行特别处理（英文为Special Treatment,缩写为"ST"）。其中异常主要指两种情况：一是上市公司经审计两个会计年度的净利润均为负值,二是上市公司最近一个会计年度经审计的每股净资产低于股票面值。在上市公司的股票交易被实行特别处理期间,其股票交易应遵循下列规则：（1）股票报价日涨跌幅限制为5%；（2）股票名称改为原股票名前加"ST",例如"ST钢管"；（3）上市公司的中期报告必须经过审计。
PT股是基于为暂停上市流通的股票提供流通渠道的特别转让服务所产生的股票品种（PT是英文ParticularTransfer〈特别转让〉的缩写）,这是根据《公司法》及《证券法》的有关规定,上市公司出现连续三年亏损等情况,其股票将暂停上市。沪深证券交易所从1999年7月9日起,对这类暂停上市的股票实施"特别转让服务"。PT股的交易价格及竞价方式与正常交易股票有所不同：（1）交易时间不同。PT股只在每周五的开市时间内进行,一周只有一个交易日可以进行买卖。（2）涨跌幅限制不同。据最新规定,PT股只有5%的涨幅限制,没有跌幅限制,风险相应增大。（3）撮合方式不同。正常股票交易是在每交易日9：15-9：25之间进行集合竞价,集合竞价未成交的申报则进入9：30以后连续竞价排队成交。而PT股是交易所在周五15：00收市后一次性对当天所有有效申报委托以集合竞价方式进行撮合,产生唯一的成交价格,所有符合条件的委托申报均按此价格成交。（4）PT股作为一种特别转让服务, 其所交易的股票并不是真正意义上的上市交易股票,因此股票不计入指数计算,转让信息只能在当天收盘行情中看到。
（二）优先股（preferred stock）
1、含义
是股份公司发行的在公司收益和剩余财产分配上比普通股优先的股票。
2、股权特点
约定固定股息率、优先分配股息和清偿剩余财产、表决权受到限制、股票可赎回或转换成普通股。
3、种类
（1）累积优先股和非累积优先股：
前者是指在某个经营年度内公司无利润或不足发放股利，则以后年度累积补发；后者则只能在当年的净利润中分配。
（2）参与分配优先股与不参与分配优先股：
前者是指公司利润增大时，除分得股息外，还可以参与利润的分配；后者不能。
（3）可赎回优先股和不可赎回优先股：
前者是指公司有权按规定价格收回股票注销；后者不能。
（4）可调息优先股和不可调息优先股：
前者是指为保护股东利益，可调整股息；后者不能。
（5）可转换优先股和不可转换优先股：
前者可以在特定的条件下转换为普通股股票或公司债券；后者不能。
（三）目前我国股权结构
1、国家股：是有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份。我国目前两市中不流通的国有股约占总股本的59％。
2001年6月，国务院发布了《减持国有股筹集社会保障资金管理暂行办法》,但由于坚持方案中对于坚持基点、定价原则、推进速度、操作方式、差价确认、决策方式、参与主体、实施环境等都没有明确规定，造成股市恐慌性下跌，而股市的大跌使新股发行和增发暂停，国有股依靠存量发行的方式减持事实上已难以推行。10月22日，证监会宣布停止执行国有股减持暂行办法。直至2002年6月23日宣布停止通过国内证券市场减持国有股。国有股减持势在必行，但减持方案尚需研讨。
减持国有股筹集社会保障资金管理暂行办法 [Page]
2001-06-15
第一条　为完善社会保障体制，开拓社会保障资金新的筹资渠道，支持国有企业的改革和发展，制定本办法。
第二条　本办法所称减持国有股（包括国家股和国有法人股，下同）是指向社会公众及证券投资基金等公共投资者转让上市公司（包括拟上市公司，下同）国有股的行为。
第三条　国务院代表国家统一行使国有股所有权。
本办法所称国有股东授权代表单位是指按照国有资产“国家所有，分级管理，授权经营”的原则，被授权代表国家持有上市公司国有股的单位。
第四条　减持国有股所筹集的资金交由全国社会保障基金理事会管理，具体管理办法由财政部另行制定，报国务院批准后实施。
第五条　国有股减持主要采取国有股存量发行的方式。凡国家拥有股份的股份有限公司（包括在境外上市的公司）向公共投资者首次发行和增发股票时，均应按融资额的10％出售国有股；股份有限公司设立未满3年的，拟出售的国有股通过划拨方式转由全国社会保障基金理事会持有，并由其委托该公司在公开募股时一次或分次出售。国有股存量出售收入，全部上缴全国社会保障基金。
第六条　减持国有股原则上采取市场定价方式。
第七条　减持国有股由部际联席会议审议实施。部际联席会议由财政部负责召集，国家计委、国家经贸委、劳动保障部、中国证监会、全国社会保障基金理事会为成员单位，主要负责确定减持国有股的筹资计划和定价原则，研究解决国有股减持筹资工作涉及的其他重大问题。
第八条　部际联席会议办公室设在财政部，承担联席会议的具体事务。
第九条　部际联席会议确定减持国有股的，其股东授权代表单位需提供下列材料：
（一）国有股减持说明书（草案）及承销协议；
（二）国有股东授权代表单位、主承销机构对上缴减持收入的书面承诺；
（三）部际联席会议规定的其他材料。
第十条　中国证监会负责制定减持上市公司国有股的信息披露及市场监管规则。
第十一条　建立全国社会保障基金并设立理事会。
全国社会保障基金由国有股减持变现的资金和中央财政预算拨款以及其他方式筹集的资金构成。全国社会保障基金理事会主要职责是：
（一）管理通过减持国有股所获资金、中央财政拨入的资金及其他方式筹集的资金；
（二）根据财政部、劳动保障部共同下达的指令和确定的方式拨出资金；
（三）选择并委托国内外专业性投资管理机构对基金进行运作，以实现保值增值；
（四）向社会公布全国社会保障基金的资产、收益、现金流量等财务状况。
（五）承办国务院交办的其他事项。
第十二条　国有股存量发行收入由主承销机构在取得收入2日内负责将应缴收入缴入财政部预算设置的指定科目。财政部在5日内拨给全国社会保障基金理事会，并办理核减有关单位国有资本金的手续。
第十三条　受托对基金进行运作的专业性投资管理机构必须定期向全国社会保障基金理事会报告其经营状况和业绩，并由全国社会保障基金理事会向社会披露，接受监督。
第十四条　部际联席会议可以根据社会保障资金的需要和证券市场的发展状况，在采取国有股存量发行的同时，选择少量上市公司进行国有股配售及定向回购等方式的试点。试点方案经部际联席会议审议并报国务院批准后组织实施。
第十五条　本办法实施后，上市公司国有股协议转让，包括非发起人国有股协议转让，由财政部审核。协议转让时国有股权发生减持变化的，国有股东授权代表单位应按转让收入的一定比例上缴全国社会保障基金，具体比例以及操作办法由部际联席会议制定，并在报国务院批准后实施。证券登记公司依据财政部的批复文件办理股权过户手续。
国有股东授权代表单位将上市公司国有股用于银行贷款和发行企业债券质押担保，不得超过该上市公司国有股总额的50％，具体管理办法由财政部制定。
第十六条　本办法自印发之日起施行。（国务院6月12日发布）
案例：天大天财获准增发
将成为首家在增发过程中减持国有股的公司
2001-8-22
天大天财（0836）22日公告称，公司2001年增发新股及国有股存量发行不超过2200万股，目前已获证监会和财政部核准发行。这将是在《减持国有股筹集社会保障资金管理暂行办法》出台后首家获准增发并在增发过程中实行国有股减持计划的公司。
根据此前公告，公司原拟增发不超过2000万A股，后董事会又通过了减持国有股的决议，在增发A股时按照相关规定按本次增发融资额的10％实施国有股减持，采用市场定价方式出售减持国有股，并将减持收入全部上缴社保基金。（2001年8月22日《中国证券报》）
2、法人股：企业法人或具有法人资格

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