证券从业资格证

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第五章 余融衍生工具

【考点一】金融衍生工具概述

一、金融衍生工具的概念和特征

1.金融衍生：【具的概念

金融衍生工具又被称为金融衍生产品，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格(或数值)变动的派生金融产品。

2.金融衍生工具的基本特征

由金融衍生工具的定义可以看出，它们具有下列四个显著特性：①跨期性;②杠杆性;③联动性;④不确定性或高风险性。

二、金融衍生工具的分类

1.按产品形态分类

根据产品形态，金融衍生工具可分为独立衍生工具和嵌人式衍生工具。

2.按照金融衍生工具自身交易的方式及特点分类金融衍生工具从其自身交易的方法和特点可以分为金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换和结构化金融衍生工具。

3.按照基础工具种类分类金融衍生工具从基础工具分类角度，可以划分为股权类产品的

衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。

4.按照交易场所分类

金融衍生工具按交易场所可以分为交易所交易的衍生工具和场外交易市场(简称OTC)交易的衍生工具两类。

【考点二】现货交易、远期交易与期货交易

通常可以根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，将市场交易的组织形态划分为三类。

现货交易的特征是“一手交钱，一手交货”，即以现款买现货方式进行交易。远期交易是双方约定在未来某时刻(或时间段内)按照现在确定的价格进行交易。期货交易是指交易双方在集中的交易所市场以公开竞价方式所进行的标准化期货合约的交易。

（责任编辑：中原茶仙子）

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