证券从业资格证

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第八节 QDII基金

知识点一、QDII基金

经中国证监会批准可以在境内募集资金进行境外证券的机构就被称为“合格境内机构投资者”。简称QDII

QDII: 境内投资者，境外投资

QFII: 境外投资者，境内投资

QDⅡ基金是指在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券投资的基金。它为国内投资者参与国际市场投资提供了便利。2007年我国推出了首批QDⅡ基金。

金融机构可发行QDII理财产品：证券公司、基金公司、商业银行等其他金融机构。

例题：QDII基金不可用以下哪种货币为计价货币募集?( )

A.人民币 B.泰币 C.美元 D.欧元

【参考答案】B

知识点二、QDII基金在投资组合中的作用

1.提供新的投资机会

2.降低投资组合风险

知识点三、投资对象

1.六个可投资对象

(1)银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具;

(2)政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券及经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券;

(3)与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证;

(4)在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金;

(5)与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品;

(6)远期合约、互换及经中国证监会认可的境外交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品。

2.九种禁止行为

(1)购买不动产

(2)购买房地产抵押按揭。但是住房按揭支持证券可以，即应当投资于证券化的产品。

(3)购买贵重金属或代表贵重金属的凭证。

(4)购买实物商品。

(5)除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金。该临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的10%。

(6)利用融资购买证券，但投资金融衍生品除外。

(7)参与未持有基础资产的卖空交易。

(8)从事证券承销业务。

(9)中国证监会禁止的其他行为。

【例题.多选题】

除中国证监会另有规定外，QDII基金可投资于( )等金融产品或工具。

A.银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具

B.政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等及经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券

C.与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品

D.远期合约、互换及经中国证监会认可的境外交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品

【参考答案】ABCD

知识点四、投资风险

1.国际市场投资会面临国内基金所没有的汇率风险。

2.国际市场将会面临国别风险、新兴市场风险等特别投资风险。

3.尽管进行国际市场投资有可能降低组合投资风险，但并不能排除市场风险。

4.QDII 基金的流动性风险也需注意。由于QDII 基金涉及跨境交易，基金申购、赎回的时间要长于国内其他基金。

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（责任编辑：cxy）