证券从业资格证

第十二章资产配置管理
第一节 资产配置管理概述
一、资产配置的含义：是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。
二、资产配置管理的原因与目标
资产配置是投资过程中最重要的环节之一，也是决定投资组合相对业绩的主要因素。
资产配置的原因与目标：起到降低风险、提高收益的作用。
三、资产配置的主要考虑因素
1 影响投资者风险承受能力和收益要求的各项因素
2 影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的资本市场环境因素
3 资产的流动性特征与投资者的流动性要求相匹配的问题
4 投资期限
5 税收考虑
四、资产配置的基本步骤
1、明确投资目标和限制因素
2、明确资本市场的期望值
3、明确资产组合中包括哪几类资产
4、确定有效资产组合的边界
5、寻找最佳的资产组合

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