证券从业资格证

单选题

11.关于上海证券交易所国债买断式回购的参与主体，下列表述中正确的有(　　)。

A.国债买断式回购的交易主体仅限于在中国结算上海分公司以法人名义开立B字头证券账户的机构投资者

B.不是所有交易所会员均可参与买断式回购

C.所有在中国结算上海分公司开立证券账户的投资者均可进行买断式回购交易

D.会员公司代理客户参与买断式回购交易不承担债券和资金结算交收责任

12.在全国银行间债券市场进行买断式回购，交易双方可以根据交易对手的(　　)协商设定保证金或保证券。

A.注册资本金状况

B.信用状况

C.债券账户内的债券量

D.结算保证金状况

13.根据上海证券交易所的规定，在进行买断式回购交易时，(　　)。

A.融资方无需缴纳履约金

B.融券方无需缴纳履约金

C.融资方和融券方均需缴纳履约金

D.是否引入履约金由交易双方协商

14.上海证券交易所买断式回购的交易按照(　　)原则进行。

A.两次成交、两次清算

B.一次成交、两次清算

C.两次成交、一次清算

D.一次成交、一次清算

15.中国结算公司上海分公司在买断式回购到期购回交收进行资金交收时，若融资方结算人备付金账户中当前可用于交收的余额小于某笔交易的金额，则(　　)。

A.不进行该笔交易的资金交收

B.按照备付金账户当前余额交收

C.融资方结算人补充资金后再交收

D.按照该笔交易金额交收

16.债券质押式回购交易中，质押券欠库的，中国结算公司于(　　)起向融资方结算参与人收取违约金。

A.T日

B.T+1日(节假日不计入)

C.T+3日

D.T+2日

17.债券买断式回购业务中的履约金比率如发生调整，则已发生交易的履约金(　　)。

A.由交易所视回购品种决定

B.不追溯调整

C.由结算参与人协商决定

D.应追溯调整

18.全国银行间债券市场回购期限(　　)。

A.含首次交收日，不含到期交收日

B.不含首次交收日，含到期交收日

C.含首次交收日，含到期交收日

D.不含首次交收日，不含到期交收日

19.根据中国结算公司上海分公司的规定，债务买断式回购发生融资方、融券方双方均无力履约的情况时，履约保证金(　　)。

A.归属融券方

B.归属财政部

C.退还双方

D.归属风险基金

20.参与全国银行间债券回购的金融机构应在(　　)开立债券托管账户。

A.中国证券登记结算公司

B.中央国债登记结算有限责任公司

C.全国银行间同业拆借中心

D.证券交易所

21.某标准券期初余额为1000万元，T日卖出R003共4000万元，成交价为9%，回购到期前无其他交易，则到期日资金清算结果为(　　)。

A.4050万元

B.4100万元

C.4003万元

D.4000万元

答案及解析

11.【答案】B

【解析】国债买断式回购的交易主体限于在中国结算公司上海分公司以法人名义开立证券账户的机构投资者(B、D账户)。上海证券交易所在国债买断式回购引入了交易权限管理制度，即并不是所有会员均可参与买断式回购，只有满足一定条件、经过核准的会员公司才可以自营或代理参与买断式回购交易。会员公司代理客户参与买断式回购交易，需承担其客户在债券和资金结算方面的交收责任。

12.【答案】B

【解析】保证金或保证券制度。买断式交易双方都面临对手方不履约的风险。对于此类违约风险，全国银行间市场规定交易双方可以根据对手的信用状况协商设定保证金或保证券。设定保证券时，回购期间保证券应在交易双方中的提供方托管账户冻结。保证金或保证券在一定程度上可以弥补交易对手违约所带来的损失。

13.【答案】C

【解析】根据上海证券交易所的相关规定，在进行买断式回购交易时，双方均需缴纳履约金，而在银行间市场，是否引入保证金或保证券由交易双方协商。

14.【答案】B

【解析】上海证券交易所买断式回购的交易按照“一次成交、两次清算”原则结算。

15.【答案】A

【解析】中国结算公司上海分公司进行买断式回购到期购回资金交收，在剔除融资方结算参与人已作不履约申报的交易后，按买断式回购的成交顺序自前往后逐笔检查其专用资金交收账户中是否有足额资金。若足额，则完成该笔资金交收;若该资金交收账户中当前可用于交收的余额小于某笔交易的金额，则判定该笔交易为融资方违约，不进行该笔交易的资金交收。

16.【答案】A

【解析】债券质押式回购交易中，质押券欠库的，中国结算公司在该日日终暂不交付或从其资金交收账户中扣划与质押券欠库量等额的资金。如次一交易日未补充申报提交，或补充申报提交质押券后相关证券账户仍然发生质押券欠库的，从该交易日(提交日)起(含节假日)向该融资方结算参与人收取违约金。

17.【答案】B

【解析】履约金比例由交易所按照买断式会后品种设定并公布。如有调整，调整后的比率适用于调整日后的交易，已发生交易的履约金不追溯调整。

18.【答案】A

【解析】全国银行问债券市场回购期限是首次交收日至到期交收日的实际天数，以天为单位，含首次交收日，不含到期交收日。

19.【答案】D

【解析】中国结算公司上海分公司清算系统根据买断式回购业务原则及当日交收结果判定履约金的归属，并将处理结果并入当日二级市场净额清算。记增相关参与人现有结算备付金账户的可用余额。其中，发生融资方、融券方双方均无力履约的情况时，履约保证金将归属风险基金。

20.【答案】B

【解析】全国银行间同业拆借中心(简称同业中心)为参与者的报价、交易提供中介及信息服务，中央结算公司为参与者提供托管、结算和信息服务。参与债券回购业务的金融机构应在中央结算公司(中央国债登记结算有限责任公司的简称)开立债券托管账户，并将持有的债券托管于其账户。

21.【答案】C

【解析】计算方法是：R003表示债券的3天回购，因此到期日资金清算结果=4000+9%×4000×3/360=4003(万元)。

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