证券从业资格证

证券从业资格考试时间：2014年证券从业资格考试第六次预约式考试于8月17日举行。

41.基金托管银行应当建立(　　)的离任制度。

A.基金托管部门中层管理人员

B.基金托管部门高级管理人员

C.基金经理

D.董事长

42.根据投资者对(　　)的不同看法，证券组合管理方法可大致分为被动管理和主动管理

两种类型。

A.投资业绩

B.市场效率

C.风险意识

D.资金的拥有量

43.决定组合线在证券A与B之间的弯曲程度的是(　　)。

A.权重

B.相关系数

C.证券价格的高低

D.证券价格变动的敏感性

44.不同投资者的无差异曲线簇可获得各自的最佳证券组合，一个只关心风险的投资者将

选取(　　)作为最佳组合。

A最大方差组合

B.最小方差组合

C.适合自己风险承受力的组合

D.最高收益率组合

45，有效市场假设理论的论述可以追溯到(　　)的研究。

A.马歇尔

B.夏普

C.巴奇列

D.罗斯

46.资产配置作为投资管理中的核心环节，其目标在于(　　)。

A.吸引投资者

B.协调提高收益与降低风险之间的关系

C.增强资金的流动性

D.消除投资的风险

47.在同一风险水平下能够令期望投资收益率(　　)的资产组合，或者是在同一期望投资

收益率下风险(　　)的资产组合形成了有效市场前沿线。

A.最大，最大

B.最小，最小

C.最大，最小

D.最小，最大

48.动态资产配置策略的目标在于，在不提高系统性风险或投资组合波动性的前提下提高

(　　)报酬。

A.短期

B.长期

C.中期

D.不确定

49.(　　)旨在通过基本分析和技术分析构造投资组合，并通过买卖时机的选择和投资组

合结构的调整，获得超过市场组合收益的回报。

A.消极型投资策略

B.积极型投资策略

C.集体投资策略

D.个人投资策略

50.从长期来看，小型资本股票回报率和大型资本股票回报率相比(　　)。

A.更低

B.一样

C.更高

D.二者回报率无关

51.根据股利贴现模型，如果股票净现值(　　)零，应卖出股票;如果(　　)零，则应买入

股票。

A.大于，大于

B.小于，小于

C.小于，大于

D.大于，小于

52.消极型股票投资战略的理论基础在于(　　)。

A有效市场假说

B.无效市场假设

C.弱势有效市场假设

D.市场信息不对称假设

53.债券到期收益率被定义为使债券的(　　)与债券价格相等的贴现率，即内部收益率。

A.净值

B.到期终值

C.支付现值

D.本息和

54.完全预期理论认为，下降的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来(　　)。

A.下降

B.上升

C.无关

D.保持不变

55.基点价格值是指应计收益率每变化1个基点时引起的债券价格的(　　)。

A.绝对变动额

B.相对变动额

C.敏感度

D.弹性

56.应急免疫是于(　　)提出的一种债券组合投资策略。

A.1882年

B.1984年

C.1981年

D. 1982年

57.零息债券的规避风险为(　　)。

A.正

B.负

C.零

D.任意

58.基金评价的基础在于假设基金经理比普通投资大众具有(　　)优势。

A.技术

B.设备

C.信息

D.技能

59.(　　)要求用样本期内所有变量的样本数据进行回归计算。

A.特雷诺指数

B.标准普尔指数

C.夏普指数

D.詹森指数

60.具有择时能力的基金经理能够在(　　)。

A.市场高涨时提高基金组合的β值，市场低迷时也提高基金组合的β值

B.市场高涨时降低基金组合的β值，市场低迷时提高基金组合的β值

C.市场高涨时提高基金组合的β值，市场低迷时降低基金组合的β值

D.市场高涨时降低基金组合的口值，市场低迷时也降低基金组合的β值

41.B

【解析】基金托管银行应当建立基金托管部门高级管理人员的离任制度。

42.B

【解析】根据投资者对市场效率的不同看法，证券组合管理方法可大致分为被动管理和

主动管理两种类型。

43.B

【解析】相关系数决定组合线在证券A与B之间的弯曲程度。

44.B

【解析】不同投资者的无差异曲线簇可获得各自的最佳证券组合，一个只关心风险的投

资者将选取最小方差组合作为最佳组合。

45.C

【解析】有效市场假设理论的论述可以追溯到巴奇列的研究。

46.B

【解析】资产配置作为投资管理中的核心环节，其目标在于协调提高收益与降低风险之

间的关系。

47.C

【解析】在同一风险水平下能够令期望投资收益率最大的资产组合，或者是在同一期望

投资收益率下风险最小的资产组合形成了有效市场前沿线。

48.B

【解析】动态资产配置策略的目标在于，在不提高系统性风险或投资组合波动性的前提

下提高长期报酬。

49.B

【解析】本题考查积极型投资策略的目标。

50.C

【解析】小型资本股票回报率和大型资本股票回报率相比更高。

51.C

【解析】根据股利贴现模型，如果股票净现值小于零，应卖出股票;如果大于零，则应

买入股票。

52.A

【解析】消极型股票投资战略以有效市场假说为理论基础。

53.C

【解析】债券到期收益率被定义为使债券的支付现值与债券价格相等的贴现率，即内部

收益率。

54.A

【解析】完全预期理论认为，下降的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来

下降。

55.A

【解析】本题考查基点价格值的内涵。

56.D

【解析】应急免疫出现于1989年。

57.C

【解析】零息债券的规避风险为零。

58.C

【解析】基金评价的基础在于假设基金经理比普通投资大众具有信息优势。

59.D

【解析】詹森指数要求用样本期内所有变量的样本数据进行回归计算。

60.C

【解析】具有择时能力的基金经理能够在市场高涨时提高基金组合的p值，市场低迷时

降低基金组合的口值。

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