第一章 证券交易概述
【考点一】证券交易的概念及原则
一、证券交易的概念及特征证券是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。证
券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。
证券交易的特征主要表现在三个方面，分别为证券的流动性、收益性和风险性。同时
这些特征又互相联系在-起。证券需要有流动机制，因为只有通过流动，证券才具有较强
的变现能力。而证券所具有的变现能力，又在-定程度上关系到证券持有者收益的实现。同
时，经济发展过程中存在许多不确定因素，所以证券在流动中也存在因其价格变化给持有
者带来损失的风险。
二、证券交易的原则
证券交易的原则是反映证券交易宗旨的-般法则，应该贯穿于证券交易的全过程。为了
保障证券交易功能的发挥，以利于证券交易的正常运行，证券交易必须遵循公开、公平、
公正三个原则。
1.公开原则公开原则又称信息公开原则，是指证券交易是-种面向社会的、公开的交易
活动，其核心要求是实现市场信息的公开化。
2.公平原则公平原则是指参与交易的各方应当获得平等的机会。
3.公正原则公正原则是指应当公正地对待证券交易的参与各方，以及公正地处理证券
交易事务。
【考点二】证券交易基本要素
一、证券交易的种类证券交易种类通常是根据交易对象来划分的。证券交易的对象就
是证券买卖的标的物。在委托买卖证券的情况下，证券交易对象也就是委托合同中的标的
物。按照交易对象的品种划分，证券交易种类有股票交易、债券交易、基金交易以及金融
衍生工具交易等。
二、证券交易的方式证券交易方式可以从不同的角度来认识。根据交易合约的签订与
实际交割之间的关系，证券交易的方式有现货交易、远期交易和期货交易。在短期资金市
场，结合现货交易和远期交易的特点，存在着债券的回购交易。如果投资者买卖证券时允
许向经纪商融资或融券，则发生信用交易。
三、证券投资者证券投资者是买卖证券的主体，他们可以是自然人，也可以是法人。
相应地，证券投资者可以分为个人投资者和机构投资者两大类。其中，机构投资者主要有
政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等。
四、证券公司在我国，证券公司是指依照《中华人民共和国公司法》(简称《公司法》
)规定和经国务院证券监督管理机构审查批准的经营证券业务的有限责任公司或者股份有限
公司。证券公司在证券交易活动中发挥着重要的作用。-方面，证券公司为投资者提供代理
证券买卖的中介服务;另-方面，证券公司也是证券市场上的机构投资者。
五、证券交易场所证券交易场所是供已发行的证券进行流通转让的市场。证券交易场
所的作用在于：-是为各种类型的证券提供便利而充分的交易条件;二是为各种交易证券提
供公开、公平、充分的价格竞争，以发现合理的交易价格;三是实施公开、公正和及时的信
息披露;四是提供安全、便利、迅捷的交易与交易后服务。
证券交易场所分为证券交易所和其他交易场所两大类。
1.证券交易所证券交易所是有组织的市场，又称场内交易市场，是指在-定的场所、-
定的时间。按-定的规则集中买卖已发行证券而形成的市场。
证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种。我国上海证券交易所和深圳证券交易
所都采用会员制，设会员大会、理事会和专门委员会。理事会是证券交易所的决策机构，
理事会下面可以设立其他专门委员会。证券交易所设总经理，负责日常事务。总经理由国
务院证券监督管理机构任免。
2.其他交易场所其他交易场所是指证券交易所以外的证券交易市场，也称为场外交易
市场，包括分散的柜台市场和-些集中性市场。
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