证券从业资格证

第三节　新股发行方式和发行上市操作程序

一、增发的发行方式

（一）上网定价发行与网下配售相结合
1.网下按机构投资者累计投标询价结果定价并配售，网上对公众投资者定价发行。
2.发行人在指定报刊刊登招股意向书后，向机构投资者进行推介，根据机构投资者累计投标询价的结果，来确定发行价格及向机构配售的数量，其余部分向分众投资者（包括股权登记在册的流通股股东）上网定价发行。

（二）网下网上同时累计投标询价
1网下对机构投资者累计投标价与网上对公众投资者累计投标询价同步进行。
2采取机构投资者网下累计投标询价和公众投资者网上累计投标询价同时进行的方式，通过累计计算对应不同价格的公众投资者和机构投资者的申购数量之和，按总申购量超过发行量的一定倍数，来确定发行价格以及配售与公开发行的数量。

二、配股的发行方式
配股一般采取网上定价发行的方式。价格区间通常以股权登记日前20个或30个交易日该股二级市场价格的平均值为上限，下限为上限的一定折扣。

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