证券从业资格证

证券从业资格考试时间：2014年证券从业资格考试第一统考于3月22日、23日举行。为了帮助广大考生顺利通过考试，小编准备了证券从业资格考试证券市场基础知识必考考点，希望对备考有所帮助！

第三节 金融债券与公司傣券

一、金融债券

(一)金融债券的定义

【解释】金融债券是指银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。

要点十六

(二)我国的金融债券

我国金融债券的发行始于北洋政府时期。新中国成立之后的金融债券发行始于1982年。该年，中国国际信托投资公司率先在日本东京证券市场发行了外国金融债券。1993年，中国投资银行被批准在境内发行外币金融债券，这是我国首次发行境内外币金融债券。

1.政策性金融债券

政策性金融债券是政策性银行在银行间债券市场发行的金融债券。

政策性银行包括：国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行。

2007年6月，中国人民银行、国家发展和改革委员会发布《境内金融机构赴香港特别行政区发行人民币债券管理暂行办法》，境内政策性银行和商业银行经批准可在香港发行人民币债券。

2.商业银行债券

(1)商业银行金融债券。

【解释】商业银行发行的信用债券。

(2)商业银行次级债券。

【解释】商业银行次级债券是指商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后、先于商业银行殷叹资本的债券。

【例题1?判断题】

商业银行次砭债券是指商业恨行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之前，后于商业银行股权资本门债券。(　)

正确

错误

【答案】B

要点十七

(3)混合资本债券。我国的混合资本债券是指商

业银行为补充附属资本发行的、滴偿顺序位于股权资本之前但列在一般债务和次级债务之后、期限在l5年以上、自发行之习起10年内不可赎回的债券。

按照现行规定，我国的混合资本债券具有四个基本特征：第一，期限在15年以上，自发行之日起10年内不得赎回;第二，混合资本债券到期前，如果发行人核心资本充足率低于4%， 发行人可以延期支付利息：第三， 当发行人清算时，混合资本债券本金和利息的清偿顺序列于一般侧务和次级债务之后、先于股权资本;第四，混合资本债券到期时，如果发行人无力支付清偿顺序在该债券之前的债务或支付该债券将导致无力支付清偿顺序在混合资本债券之前的债务，发行人可以延期支付该债券的本金和利息。

(4)小微企业专项金融债券。

【解释】为解决小企业融资方面的突出问题，不断优化小企业融资环境，促进小企业金融业务可持续发展，2011年5月中国银监会发布《关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的通知》。

3.证券公司债券和债务

(1)证券公司债券。证券公司债券是指证券公司依法发行的、约定在一定期限内还本付息的有价证券。(2)短期融资券。2004年10月，经商中国证监会和中国银监会，中国人民银行制定并发布《证券公司短期融资券管理办法》。证券公司短期融资券是指证券公司以短期融资为目的，在银行间债券市场发行的约定在一定期限内还本付息的金融债券。

(3)证券公司次级债务。

【解释】证券公司次级债务是指证券公司经批准向股东或其他符合条件的机构投资者定向借入的清偿顺序在普通债务之后，先于证券公司股权资本的债务。

要点十八

次级债务分为长期次级债务和短期次级债务。证券公司借入期限在2年以上(含2年)的次级债务为长期次级债务。

要点十九

长期次级债务可以按一定比例计入净资本，到期期限在5年、4年、3年、2年、l年以上的，原则上分别按100%、90%、70%、50%、20%的比例计入净资本。

4.保险公司次级债务

2011年10月6日，中国保监会发布了《保险公司次级定期债务管理办法》。保险公司次级债务是指保险公司为了弥补临时性或者阶段性资本不足，经批准募集、期限在5年以上(含5年)，并且本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之后、先于保险公司股权资本的保险公司债务。

5.财务公司债券：银行间债券市场发行

2007年7月，中国银监会下发《企业集团财务公司发行金融债券有关问题的通知》，明确规定企业集团财务公司发行债券的条件和程序，并允许财务公司在银行间债券市场发行财务公司债券。

6.金融租赁公司和汽车金融公司的金融债券

【解释】2009年8月中国人民银行和中国银行业监督管理委员会发布公告，对金融租赁公司和汽车金

融公司发行债券进行规范。

7.资产支持证券

【解释】根据规定，资产支持证券是指由银行业金融机构作为发起机构，将信贷资产信托给受托机构，由受托机构发行的、以该财产所产生的现金支付其收益的受益证券。

2005年6月发布的《全国银彳亍间债券市场金融债券发行管理办法》并未将中央银行票据包括在内，因此出于惯例，一般不将中央银行票据列在金融债券之列。但中央银行票据本质上属于特殊的金融债券。中央银行票据简称“央票”，是央行为调节基础货币而向金融机构发行的票据，是一一种重要的货币政策日常操作工具，期限在3个月至3年。

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