证券从业资格证

（四）可转换证券筹资
1.可转换证券包括可转换债券和可转换优先股等，它是在普通债券和普通优先股的基础上附加了以普通股为基础资产的看涨期权。
2.可转换证券筹资的优点：第一，可降低筹资成本；第二，可转换证券有利于未来资本结构的调整。
3.可转换证券筹资的缺点： 共3点，强调第二点，如果可转换证券持有人执行期权，将稀释每股收益和剩余控制权。在转换并未发生时，公司的财务报表也必须按规定公布“充分稀释”后的每股收益；

（五）认股权证筹资
1.认股权证筹资的优点
  发行认股权证具有降低筹资成本、改善公司未来资本结构的好处，这与可转换证券筹资相似。不同之处在于认股权证的执行增加的是公司的权益资本，而不改变其负债。
2.认股权证筹资的缺点
  认股权证筹资也有稀释股权以及当股价大幅度上升时，导致认股权证成本过高等不利方面。

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