证券从业资格证

41.金融机构在实践中通常会应用久期来控制持仓债券的利率风险，具体的措施是针对固定收益类产品设定(　　)指标进行控制。

A.久期+获利期

B.久期×凸性

C.久期×额度

D.久期+到期期限

42.证券组合管理的第三步是(　　)。

A.构建证券投资组合

B.投资组合的业绩评估

C.投资组合的修正

D.确定证券投资政策

43.可行域满足一个共同特点是：左边界必然(　　)。

A.向外凸或呈线性

B.向里凹

C.连接点向里凹的若干曲线段

D.呈数条平行的曲线

44.(　　)以证券市场线为基准，指数值实际上就是证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差。

A.詹森指数

B.特雷诺指数

C.夏普指数

D.威廉指数

45.假设某资产组合的β系数为1.5，詹森指数为3%，组合的实际平均收益率为18%。如果无风险收益率为6%，那么根据詹森指数，市场组合的期望收益率为(　　)。

A.12%

B.14%

C.15%

D.16%

46.某债券的久期是2.5年，修正久期为2.2年，如果该种债券的到期收益率上升了0.5%，那么该债券价格变动的近似变化数为(　　)。

A.上升1.25%

B.下降1.25%

C.上升1.1%

D.下降1.1%

47.最早来自麦考莱对债券平均到期期限的研究的概念是(　　)。

A.久期

B.额度

C.凸性×额度

D.久期×额度

48.某公司想运用4个月期的S&P 500股票指数期货合约来对冲某个价值为2 100 000美元的股票组合，当时的指数期货价格为300点，该组合的β值为1.50。一份S&P 500股指期货合约的价值为300×500美元=150 000美元。因而应卖出的指数期货合约数目为(　　)张。

A.10

B.14

C.21

D.28

49.套期保值是以(　　)为目的的期货交易行为。

A.收益最大化

B.风险最小化

C.规避现货风险

D.获取远期收益

50.关于金融工程，下列说法正确的是(　　)。

A.金融工程是一个交叉性学科领域

B.金融工程就是金融产品定价

C.金融工程就是金融工具创新

D.金融工程就是金融风险管理

答案：

41.C。【解析】金融机构在实践中通常会应用久期来控制持仓债券的利率风险，具体的措施是针对固定收益类产品设定“久期×额度”指标进行控制。

42.A。【解析】构建证券投资组合是证券组合管理的第三步，主要是确定具体的证券投资品种和在各证券上的投资比例。

43.A。【解析】可行域满足一个共同的特点：左边界一必然向外凸或呈线性，即不会出现凹陷。

44.A。【解析】题干中描述的是詹森指数的含义。

45.A。

46.D。【解析】债券价格变动的近似变化数=-2.2×0.5%=-1.1%，即下降了1.1%。

47.A。【解析】本题描述的是久期的含义。

48.C。【解析】相关的计算公式为：合约份数=

49.C。【解析】套期保值是在现货市场上买进或卖出一定数量的现货品种的同时，在期货市场上卖出或买进与现货品种相同、数值相当但方向相反的期货合约，以一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损，达到规避价格风险的目的。因此，套期保值是以规避现货风险为目的的期货交易行为。

50.A。【解析】广义的金融工程是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发。它不仅包括金融产品设计，还包括金融产品定价、交易策略设计、金融风险管理等各个方面。它是一门将金融学、统计学、工程技术、计算机技术相结合的交叉性学科。

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（责任编辑：gnn）

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