证券从业资格证

【考点一】股票投资组合的目的

一、分散风险

通过组合投资，能够减少直至消除各股票自身特征所产生的风险(非系统性风险)，而只承担影响所有股票收益率的因素所产生的风险(系统性风险)。

二、实现收益最大化

在给定的风险水平下，通过多样化的股票选择，可以在一定程度上减轻股票价格的过度波动，从而在一个较长的时期内获得最大收益。

【考点二】股票投资组合管理基本策略

一、消极型管理是有效市场的最佳选择

二、积极型管理的目标：超越市场

【考点三】股票投资风格管理

一、股票投资风格分类体系

1.按公司规模分类

按公司规模划分的股票投资风格通常包括：小型资本股票、大型资本股票和混合型资本股票三种类型。

2.按股票价格行为的分类

按股票价格行为所表现出来的行业特征，可以将股票分为增长类、周期类、稳定类和能源类等类型。

3.按公司成长性分类

按照公司成长性可以将股票分为增长类般票和非增长类(收益类)股票。

二、股票投资风格指数

股票投资风格指数就是对股票投资风格进行业绩评价的指数。

三、股票风格管理

1.消极的股票风格管理及应用

消极的股票风格管理，是指选定一种投资风格后，不论市场发生何种变化均不改变这一选定的投资风格。

2.积极的股票风格管理及应用

积极的股票风格管理，是通过对不同类型股票的收益状况作出的预测和判断，主动改变投资组合中增长类、周期类、稳定类和能源类股票权重的股票风格管理方式。

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（责任编辑：何以笙箫默）

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