证券从业资格证

证券从业资格考试时间：2014年证券从业资格考试第二次统一考试于6月21、22日日举行。为了帮助广大考生顺利通过考试，小编准备了证券从业资格考试证券投资基金复习资料，希望对备考有所帮助!

第六节保本基金

一、保本基金的特点

最大特点是在满足一定期限后，为投资者提供本金或收益的保障。

二、保本基金的保本策略i

CPIl策略国际上比较流行的投资组合保险策略主要有对冲保险策略与固定比例投资组合保险策略(CPPI)。

对冲保险策略主要依赖金融衍生产品，如股票期权、股指期货等，实现投资组合价值的保本与增值。国际成熟市场的保本投资策略目前较多采用衍生金融工具进行操作。目前，国内尚缺乏这些金融工具，所以国内保本基金为实现保本的目的，主要选择固定比例投资组合保险策略作为投资中的保本策略。

CPPl投资策略的投资步骤可分为以下三步;

第一步，根据投资组合期末最低目标价值(基金与本金)和合理的折现率设定当前应持有的保本资产的价值，即投资组合的价值底线。

第二步，计算投资组合现时净值超过价值底线的数额。该值通常称为安全垫，是风险投资(如股票投资)可承受的最高损失限额。

第三步，按安全垫的一定倍数确定资产投资的比例，并将其余资产投资于保本资产(如债券投资)，从而在确保实现何本目标的同时实现投资组合的增值。

风险资产投资额通常可用下式确定：

风险资产投资额=放大倍数×(投资组合现时净值一价值底线)=放大倍数×安全垫

要点十六

三、保本基金的类型

本金保证、收益保证、红利保证

要点十七

四、保本基金的投资风险

1.期限的限制。

2.在一定程度上限制了基金收益的上升空间。

3.机会成本与通货膨胀损失。

要点十八

五、保本基金的分析方法

1.保本期：与风险成正比，保本期越长，投资于保本基金的风险就越高。

2.保本比例：与保本基金风险成反比，保本比例越高，风险越小，保本比例通常介于80%～l00%之间。

3.赎回费：与保本基金风险成正比，赎回费越高，风险越高。

4.安全垫：与保本基金风险成反比，安全垫越高，风险越小。

5.担保人。

【例题16·单项选择题】以下不属于保本基金的分析指标的有()。

A.保本期

B.赎回费

C.安全垫

D.投资比例

【答案】D

相关文章：

2014年证券从业资格考试证券投资基金章节要点

2014年证券从业资格考试证券投资基金必考考点

2014年证券从业资格考试证券投资基金讲义

2014年证券从业资格考试证券投资与分析必考考点

更多关注：证券资格考试用书  证券考试培训   招生简章   考试动态

（责任编辑：lqh）

共2页,当前第1页  第一页  前一页  下一页