证券从业资格证

证券从业资格考试时间：2014年证券从业资格考试二次统考于6月21日、22日举行。

41.下面关于利益冲突管理制度的表述错误的是(　　)。

A.投资管理人员不得直接或间接为其他任何机构和个人进行证券投资活动

B.除法律、行政法规另有规定外，公司员工及其直系亲属均不得买卖股票

C.投资管理人员履行职责时，对可能产生个人利益冲突的情况应当及时向公司报告

D.投资管理人员不得直接或间接接受证券公司、投资公司、上市公司等其他任何机构

和个人提供的礼金、旅游服务等各种形式的利益

42.证券组合管理理论最早由美国著名经济学家(　　)于1952年系统提出。

A.夏普

B.詹森

C.马歇尔

D.马柯威茨

43.从组合线的形状来看，相关系数越小，在不卖空的情况下，证券组合的风险越小，特别

是在(　　)的情况下，可获得无风险组合。

A.不相关

B.正完全相关

C.负完全相关

D.不完全负相关

44.最优证券组合是指，相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线的(　　)是使投资

者最满意的有效组合。

A.位置最低

B.位置最高

C.弯曲度最大

D.弯曲度最小

45.根据行为金融理论，投资者可以利用(　　)而长期获利。

A.人们的爱好

B.投资者的专业知识

C.人们的行为偏差

D.投资者的地域差异

46.(　　)是投资过程中最重要的环节之一，也是决定投资组合相对业绩的主要因素。

A.资产配置

B.资产重组

C.债券投资组合管理

D.基金绩效衡量

47.在资产配置基本方法中，(　　)假定未来与过去相似，以长期历史数据为基础，根据过

去的经历推测未来的资产类别收益。

A.历史数据法

B.行为分析法

C.系列数据法

D.综合分析法

48.当股票价格由升转降或由降转升，即市场处于易变的、无明显趋势的状态时,恒定混合

策略的表现优于买入并持有策略，而投资组合保险策略的表现(　　)买入并持有策略。

A.劣于

B.优于

C.相当

D.不确定

49.股票投资组合管理的目标就是(　　)。

A.实现结构最大化

B.实现价格最大化

C.实现风险最小化

D.实现效用最大化

50.(　　)是指选定一种投资风格后，不论市场发生何种变化均不改变这一选定的投资

风格。

A.消极的股票风格管理

B.积极的股票风格管理

C.稳定的股票风格管理

D.动荡的股票风格管理

41.B

【解析】本题考查建立健全的利益冲突管理制度。选项B的正确说法应该是“除法律、行

政法规另有规定外，公司员工不得买卖股票”。

42.D

【解析】证券组合管理理论最早由美国著名经济学家马柯威茨于1952年系统提出。

43.C

【解析】从组合线的形状来看，相关系数越小，在不卖空的情况下，证券组合的风险越

小，特别是在负完全相关的情况下，可获得无风险组合。

44.B

【解析】本题考查最优证券组合的定义。

45.C

【解析】根据行为金融理论，投资者可以利用人们的行为偏差而长期获利。

46.A

【解析】资产配置是投资过程中最重要的环节之一，也是决定投资组合相对业绩的主要

因素。

47.A

【解析】在资产配置基本方法中，历史数据法假定未来与过去相似，以长期历史数据为

基础，根据过去的经历推测未来的资产类别收益。

48.B

【解析】如果风险资产市场价格持续下降，投资组合保险策略的表现可能优于买入并持

有策略。

49.D

【解析】股票投资组合管理的目标就是实现效用最大化。

50.A

【解析】消极的股票风格管理是指选定一种投资风格后，不论市场发生何种变化均不改

变这一选定的投资风格。

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