证券从业资格证

为了帮助广大学员复习2012年证券从业资格考试，小编特为您搜集整理了证券从业资格考试《证券发行与承销》模拟题，希望对您的复习有所帮助！

16. 下列关于内部融资特点，说法错误的是：( )。

A.内部融资来源于自有资金，上市公司在使用时具有很大的自主性，只要股东大会或董事会批准即可，基本不受外界的制约和影响。

B.内部融资不受上市公司盈利能力的影响，融资规模不受限制。

C.内部融资的成本主要是财务成本。

D.内部融资具有高风险性，因而要防范由支付危机引起的财务风险。

17. 下列哪些是间接融资的特点：( )。

A.间接性 B.流动性差

C.自主性 D.有限性

18. 莫迪格利安尼和米勒分析了在无公司税时企业的资本结构与企业价值及综合资本成本之间的关系，其基本思想是：资本结构与公司价值和综合资本成本无关。该理论的命题二认为有负债公司的权益成本( )等于同一风险等级中某一无负债公司的权益成本( )加上风险溢价。风险溢价根据无负债公司的权益成本率和负债公司的债务资本成本率(KD)之差乘以债务与权益比例来确定。下列关于命题二的说法正确的是：( )。

A. 不论企业是否有负债，其价值等于公司所有资产的预期收益额除以适于该公司风险等级的报酬率

B.使用财务杠杆的负债公司，其股东权益成本是随着债务融资额的增加而上升的

C.便宜的负债带给公司的利益会被股东权益成本的上升所抵消，最后使负债公司的平均资本成本等于无负债公司的权益资本成本

D.公司的市场价值不会随负债率的上升而提高，即公司资本结构和资本成本的变化与公司价值无关。

19. 下列哪些项属于债券筹资的优点：( )。

A.债券筹资的成本较低。

B.从投资者角度来讲，投资于债券可以受限制性条款的保护，其风险较低，相应地，要求较低的回报率，即债券的利息支出成本低于普通股票的股息支 出成本;从筹资公司来讲，债券的利息是在所得税前支付，有抵税的好处，显然债券的税后成本低于股票的税后成本;从发行费用来讲，债券一般也低于股票。债券 投资在非破产情况下对公司的剩余索取权和剩余控制权影响不大，因而不会稀释公司的每股收益和股东对公司的控制。

C.公司运用债券投资，不仅取得一笔营运资本，而且还向债权人购得一项以公司总资产为基础资产的看跌期权，若公司的市场价值急剧下降，普通股股东具有将剩余所有权和剩余控制权转给债权人而自己承担有限责任的选择权。

D.债券投资不具有杠杆作用。

20. 下列哪些项属于可转换证券筹资的缺点：( )。

A.一个高速增长的公司在其普通股价格大幅上升的情况下，利用可转换证券筹资的成本要高于普通股或优先股。

B.如果可转换证券持有人执行期权，将稀释每股收益和剩余控制权。

C.在转换并未发生时，公司的财务报表也必须按规定公布"充分稀释"后的每股收益。

D.若公司经营业绩不佳，则大部分可转换债券不会转换为普通股，无助于公司渡过财务困境，并将导致今后股权或债券筹资成本增加。

21. 下列关于保荐业务的说法正确的是：( )。

A.同次发行的证券，其发行保荐和上市保荐应当由同一保荐机构承担。

B.保荐机构依法对发行人申请文件、证券发行募集文件进行核查，向国务院、证券交易所出具保荐意见。

C.证券发行规模达到一定数量的，可以采用联合保荐，但参与联合保荐的保荐机构不得超过3家。

D.证券发行的主承销商可以由该保荐机构担任，也可以由其他具有保荐机构资格的证券公司与该保荐机构共同担任。

22. 保荐总结报告书应当包括下列内容：( )。

A.发行人的基本情况;保荐工作概述

B.履行保荐职责期间发生的重大事项及处理情况

C.项目运作流程、存在问题及其解决情况

D.对证券服务机构参与证券发行上市相关工作情况的说明及评价

23. 下列关于招股说明书摘要的描述正确的是：( )。

A.股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，无须包括招股说明书全文各部分的主要内容

B.招股说明书摘要内容必须忠实于招股说明书全文，不得出现与全文相矛盾之处

C.招股说明书摘要应尽量采用图表或其他较为直观的方式准确披露发行人的情况，做到简明扼要、通俗易懂

D.招股说明书摘要应当依照有关法律、法规的规定，遵循特定的格式和必要的记载事项的要求编制

24. 下列关于法律意见书和律师工作报告的说法正确的是：( )。

A.法律意见书和律师工作报告是发行人向中国证监会申请公开发行证券的必备文件

B.律师工作报告是律师对发行人本次发行上市的法律问题依法明确作出的结论性意见

C.律师在制作法律意见书和律师工作报告的同时，应制作工作底稿。提交中国证监会的法律D.法律意见书和律师工作报告应是经三名以上经办律师和其所在律师事务所的负责人签名，并经该律师事务所加盖公章、签署日期的正式文本。

25. 各保荐人应按照( )的要求进行内核和推荐。

A.《证券法》

B.《首次公开发行股票并上市管理办法》

C.《证券发行上市保荐业务管理办法》

D.《证券公司从事股票发行主承销业务有关问题的指导意见》

26. 下列关于相对估值法的说法正确的是：( )。

A.相对估值法亦称可比公司法，是指对股票进行估值时，对可比较的或者代表性的公司进行分析，尤其注意有着相似业务的公司的新近发行以及相似规模的其他新近的首次公开发行，以获得估值基础。

B.主承销商审查可比较的发行公司的初次定价和它们的二级市场表现，然后根据发行公司的特质进行价格调整，为新股发行进行估价。

C.在运用可比公司法时，可以采用比率指标进行比较，比率指标包括P/E(市盈率)、P/B(市净率)、EV/EBITDA(企业价值与利息、所得税、折旧、摊销前收益的比率)等等。

D.市盈率(Pice to Earnings Ratio，简称P/E)，是指每股收益与股票市场价格的比率。

27. 询价对象有下列哪种情形之一的，中国证券业协会应当将其从询价对象名单中去除：( )。

A.不再符合《证券发行与承销管理办法》规定的条件

B.最近24个月内因违反相关监管要求被监管谈话3次以上

C.最近12个月内因违反相关监管要求被监管谈话3次以上

D.未按时提交年度总结报告

28. 股票配售对象限于下列类别：( )。

A.全国社会保障基金

B.经批准设立的证券公司集合资产管理计划

C.信托投资公司设立并已向相关监管部门履行报告程序的集合信托计划

D.合格境外机构投资者管理的证券投资账户

29. 在全部发行工作完成后15个工作日内，主承销商应当将超额配售选择权的行使情况及其内部监察报告报( )备案。

A.发行人 B.中国证券业协会

C.中国证监会 D.证券交易所

30. 下列关于中小企业板块的说法正确的是：( )。

A.中小企业板块是在上海证券交易所主板市场中设立的一个运行独立、监察独立、代码独立、指数独立的板块。

B.中小企业板块集中安排符合主板发行上市条件的企业中规模较小的企业上市。

C.中小企业板是现有主板市场的一个板块，其适用的基本制度规范与现有市场完全相同。

D.中小企业板适用的发行上市标准也与现有主板市场完全相同，必须满足信息披露、发行上市辅导、财务指标、盈利能力、股本规模、公众持股比例等各方面的要求。

16.BCD 17.AB 18.BCD 19.ABC 20.ABCD

21.AD 22.ABD 23.ABCD 24.AC 25.ACD

26.ABC 27.ACD 28.ABCD 29.CD 30.BCD

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（责任编辑：中大编辑）