证券从业资格证

证券从业资格考试时间：2014年证券从业资格考试二次统考于6月21日、22日举行。

31.对于基金和基金公司，以发行基金方式募集资金不属于营业税的征税范围，不征收营

业税。 (　　)

A.正确

B.错误

32.对投资者从基金分配中获得的国债利息、买卖股票差价收入，在国债利息收入、个人买

卖股票差价收入未恢复征收所得税以前，征收较低的所得税。 (　　)

A.正确

B.错误

33.真实、准确、完整、及时的基金信息披露是树立整个基金行业公信力的基石。 (　　)

A.正确

B.错误

34.封闭式基金一般至少每月公告1次资产净值和份额净值。 (　　)

A.正确

B.错误

35.不同基金类别的管理费和托管费水平存在差异，即使是同一类别的基金，计提管理费

的方式也可能不同。 (　　)

A.正确

B.错误

36.在每日开市前，基金管理人需向证券交易所、证券登记结算机构提供ETF的申购、赎

回清单，并通过证券交易所指定的信息发布渠道予以公告。 (　　)

A正确

B.错误

37.对基金监管可以采用行政手段。 (　　)

A.正确

B.错误

38.基金管理公司必须由具备条件的非金融机构作为主要股东。 (　　)

A正确

B.错误

39.封闭式基金在证券交易所的交易系统内进行竞价交易，其登记业务同上市公司的股票

一样，由中国证券登记结算有限责任公司办理。 (　　)

A.正确

B.错误

40.督察长连续2次考试成绩不合格的，中国证监会可建议公司董事会免除其职务。(　　)

A.正确

B.错误

41.证券组合理论认为，投资收益是对承担风险的补偿。 (　　)

A.正确

B.错误

42.在不允许卖空的情况下，如果只考虑投资于两种证券A和B，投资者可以在组合线上找

到自己满意的任意位置，即组合线上的组合均是可行的(合法的)。 (　　)

A.正确

B.错误

43.由资本市场线所反映的关系可以看出，在均衡状态下，市场对有效组合的风险(标准差)

提供补偿。 (　　)

A.正确

B.错误

44.半强势有效市场假设认为，通过分析公开信息是可以取得超额收益的。 (　　)

A.正确

B.错误

45.一般情况下，对于个人投资者而言，资产负债状况是影响资产配置的最主要因素。 (， )

A.正确

B.错误

46.一般情况下，历史数据分析方法假设投资者是风险偏好者，则投资的风险和收益之间

存在正相关关系，形成无差异曲线。 (　　)

A.正确

B.错误

47.买人并持有策略是消极型的长期再平衡方式，适用于有长期计划水平并满足于战略性

资产配置的投资者。 (　　)

A.正确

B.错误

48.动态资产配置的风险收益特征与资产管理人对资产类别收益变化的把握能力没有直接

的关系。 (　　)

A.正确

B.错误

49.资产组合理论表明，证券组合的风险随着组合所包含的证券数量的增加而降低，资产

间关联性低的多元化证券组合可以有效降低个别风险。 (　　)

A.正确

B.错误

50.技术分析通常以市场历史交易数据的统计结果为基础。 (　　)

A正确

B.错误

51.基本分析是在否定弱势有效市场的前提下，以公司基本面状况为基础进行的分析。 (　　)

A.正确

B.错误

52.指数型消极投资策略的核心思想是相信市场是有效的，任何积极的股票投资策略都不

能取得超过市场的投资收益。 (　　)

A.正确

B.错误

53.债券投资组合的内部收益率是通过计算投资组合在不同时期的所有现金流，然后计算

使现金流的终值等于投资组合市场价值的利率，即投资组合内部收益率。 (　　)

A.正确

B.错误

54}大多数债券价格与收益率的关系都可以用一条向下弯曲的曲线来表示，这条曲线的曲

率就是债券的凸性。凸性对投资者是有利的。 (　　)

A.正确

B.错误

55.较平缓的收益曲线说明长期债券与短期债券之间的收益差额趋于递增，而较陡峭的收

益曲线预示长短期债券之问的收益差额是递减的。 (　　)

A.正确

B.错误

56.经过对市场的有效性进行研究，如果投资者认为市场有效性较强时，可采取指数的投

资策略。 (　　)

A正确

B.错误

57.基金评价目的在于将具有优秀投资能力的基金托管人鉴别出来。 (　　)

A.正确

B.错误

58.一般算术平均收益率要大于几何平均收益率。 (　　)

A正确

B.错误

59.信息比率较低的基金其表现要好于信息比率较大的基金。 (　　)

A正确

B.错误

60.资产配置能力实际上反映了基金在宏观上的择时能力。 (　　)

A正确

B.错误

31.A

【解析】对于基金和基金公司，以发行基金方式募集资金不属于营业税的征税范围，不

征收营业税。

32.B

【解析】对投资者从基金分配中获得的国债利息、买卖股票差价收入，在国债利息收入、

个人买卖股票差价收入未恢复征收所得税以前，暂不征收所得税。

33.A

【解析】真实、准确、完整、及时的基金信息披露是树立整个基金行业公信力的基石。

34.B

【解析】封闭式基金一般至少每周公告1次资产净值和份额净值。

35.A

【解析】不同基金类别的管理费和托管费水平存在差异，即使是同一类别的基金，计提

管理费的方式也可能不同。

36.A

【解析】在每日开市前，基金管理人需向证券交易所、证券登记结算机构提供ETF的申

购、赎回清单，-并通过证券交易所指定的信息发布渠道予以公告。

37.A

【解析】对基金监管可以采用行政手段。

38.B

【解析】基金管理公司必须由具备条件的金融机构作为主要股东。

39.A

【解析】封闭式基金在证券交易所的交易系统内进行竞价交易，其登记业务同上市公司

的股票一样，由中国证券登记结算有限责任公司办理。

40.A

【解析】督察长连续两次考试成绩不合格的，中国证监会可建议公司董事会免除其职务。41.A

【解析】证券组合理论认为，投资收益是对承担风险的补偿。

42.B

【解析】在不允许卖空的情况下，如果只考虑投资于两种证券A和B，则投资者只可以

在组合线上介于A、B之间找到一个组合，因而投资组合的可行域就是组合线上的AB

曲线段。

43.A

【解析】由资本市场线所反映的关系可以看出，在均衡状态下，市场对有效组合的风险

(标准差)提供补偿。

44.B

【解析】半强势有效市场假设认为，试图通过分析公开信息是不可能取得超额收益的。

45.B

【解析】一般情况下，对于个人投资者而言，个人的生命周期是影响资产配置的最主要

因素。

46.B

【解析】一般情况下，历史数据分析方法假设投资者是风险厌恶者，则投资的风险和收

益之间存在正相关关系，形成无差异曲线。

47.A

【解析】买人并持有策略是消极型的长期再平衡方式，适用于有长期计划水平并满足于

战略性资产配置的投资者。

48.B

【解析】动态资产配置的风险收益特征与资产管理人对资产类别收益变化的把握能力密

切相关。

49.A

【解析】资产组合理论表明，证券组合的风险随着组合所包含的证券数量的增加而降低，

资产间关联性低的多元化证券组合可以有效降低个别风险。

50.A

【解析】技术分析通常以市场历史交易数据的统计结果为基础。

51.B

【解析】基本分析是在否定半强势有效市场的前提下，以公司基本面状况为基础进行的分析。

52.A

【解析】指数型消极投资策略的核心思想是相信市场是有效的，任何积极的股票投资策略都不能取得超过市场的投资收益。

53.B

【解析】债券投资组合的内部收益率是通过计算投资组合在不同时期的所有现金流，然

后计算使现金流的“现值”等于投资组合市场价值的利率，即投资组合内部收益率。

54.A

【解析】本题考查债券凸性的相关知识。

55.B

【解析】较平缓的收益曲线说明长期债券与短期债券之间的收益差额趋于递减，而较陡

峭的收益曲线预示长短期债券之间的收益差额是递增的。

56.A

【解析】经过对市场的有效性进行研究，如果投资者认为市场有效性较强时，可采取指

数的投资策略。

57.B

【解析】基金评价目的在于将具有优秀投资能力的基金经理(基金管理人)鉴别出来。

58.A

【解析】一般算术平均收益率要大于几何平均收益率。

59.B

【解析】信息比率较大的基金其表现要好于信息比率较低的基金。

60.A

【解析】资产配置能力实际上反映了基金在宏观上的择时能力。

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