证券从业资格证

本文主要介绍2012年证券从业资格考试证券市场基础知识章节讲义(1)，希望本文能够帮助您更好的全面了解2012年证券从业资格考试的相关重点!!

第五章 金融衍生工具

第一节 金融衍生工具概述

一.金融衍生工具的概念与特征

(1)基础产品是一个相对的概念，不仅包括现货金融产品(如债券，股票，银行定期存款等)也包括金融衍生工具。作为金融衍生工具基础的变量则包括利率，各类价格指数，甚至天气指数。

(2)独立衍生工具，包括远期合同，期货合同，互换和期权，以及具有远期合同，期货合同，互换和期权中一种或一种以上特征的工具。特征：其价值随着特定利率，金融工具价格，商品价格，汇率，价格支数，费率支数，信用等级，信用指数或其他类似变量的变动而变动。不要求初始净投资。在未来某一日结算。

(3)嵌入式衍生工具，嵌入到非衍生工具(主合同)中，使混合工具的全部或部分现金流量随特定利率，金融工具价格，商品价格，汇率或其他类似变量的变动而变动的衍生工具。

(4)金融衍生工具的定义：跨期性;杠杆性;联动性和不确定性或高风险性。

二.金融衍生工具的分类

(1)按产品形态分类：独立衍生工具，嵌入式衍生工具。按照交易场所分类：交易所交易的衍生工具;OTC交易的衍生工具。按照基础工具种类分类，分为股权类产品衍生工具，货币衍生工具，利率衍生工具，信用衍生工具及其他。按照金融衍生工具自身交易的方法特点分类，分为金融远期合约，金融期货合约，金融期权，金融互换和结构化金融衍生工具。

(2)金融衍生工具产生的最基本原因是避险。金融自由化的主要内容：取消对存款利率的最高限额，逐步实现利率自由化。打破金融机构经营范围的地域和业务种类限制，综合化发展。放松对外汇管理。开放各类金融市场，放宽对资本流动的限制。

(3)1988年国际清算银行制定《巴塞尔协议》规定，开展国际业务的银行必须将其资本对加权风险资产的比率维持在8%以上，其中核心资本至少为总资本的30%。

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（责任编辑：xll）

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