证券从业资格证

(一)债券的定义：是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息的、并到期偿还本金的债权债务凭证。

含义：发行人(借入资金的经济主体)、投资者(借出资金的经济主体)、利用资金的条件(在约定时期还本付息)、法律关系(反映两者的债权债务关系，是法律凭证)

债券的基本性质：1、属于有价证券2、是一种虚拟资本3、是债权的表现

(二)债券的票面要素

1、票面价值

2、债券的到期期限：债券发行之日起到偿清本息之日止的时间3、债券的票面利率：也称名义利率，债券年利息与债券票面价值的比值，用百分数表示。形式有单利、复利和贴现利率

4、债券发行者名称

所有要素不一定都体现在票面上，可能以公告等形式公布利率、偿还期限等重要因素。但票面可能包括其他因素，如还本付息方式

影响债券偿还期限的因素

资金的用途：临时周转使用发行短期债券，而长期资金需要则发行长期债券。期限的长短主要考虑利息负担。

市场利率的变化：利率看涨发行长期债券，否则发行短期债券。

债券变现能力：债券市场的发达程度，发达市场可以发行相对长期的债券，而不发达的债券市场则发行短期债券。

(三)债券的特征

偿还性―到偿还期限还本付息，债权债务关系随之结束，而股东和股份公司之间的关系在公司存续期内是永久的，另外，英美国家历史上发行过无期公债或永久性公债

流动性―持有者的转让，取决于市场转让的便利程度以及转让过程中是否产生价值损失

安全性―收益相对稳定，不但可以转换为货币，而且有稳定的转让价格。债券投资不能收回的两种情况：发债人不能充分和按时履行按期还本付息的约定，流通市场面临的风险。

收益性―获得相对稳定的利息收入以及转让差价

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