证券从业资格证

2014年证券从业资格考试第一统考于3月23日顺利结束。为了帮助广大考生顺利备考，小编准备了证券从业资格考试必考考点，希望对备考有所帮助!

第四节外国投资者对上市公司的战略投资

要点一

(战略投资者应遵循的原则)

外国投资者对已完成股权分置改革的上市公司和股权分置改革后新上市公司进行战略投资，应遵循以下原则。

(1)遵守国家法律、法规及相关产业政策。

(2)坚持公开、公平、公正的“三公”原则。

(3)鼓励中长期投资，维护证券市场的正常秩序，不得炒作。

(4)不得妨碍公平竞争。(与上节国有股和法人股转让的原则类似)

要点二

(外国投资者对上市公司进行战略投资的要求)

(1)以协议转让、上市公司定向发行新股方式以及国家法律法规规定的其他方式取得上市公司A股股份。

(2)投资可分期进行，首次投资完成后取得的比例不低于该公司已发行股份的10%，但特殊行业有特别规定或经相关主管部门批准的除外;取得上市公司A股股份3年内不得转让。

(3)法律法规对外商投资持股比例有明确规定的行业，投资者持有上述行业股份比例应符合相关规定;属法律法规禁止外商投资的领域，投资者不得对上述领域进行投资。

(4)涉及上市公司国有股股东的，应符合国有资产管理的相关规定。

要点三

(外国投资者的资格要求)

(1)依法设立、经营的外国法人或其他组织，财务稳健、资信良好且具有成熟的管理经验。

(2)境外实有资产总额不低于l亿美元或管理的境外实有资产总额不低于5亿美元;或其母公司境外实有资产总额不低于1亿美元或管理的境外实有资产总额不低于5亿美元。

(3)有健全的公司治理结构和良好的内部控制制度，经营行为规范。

(4)近3年内未受到境内外监管机构的重大处罚(包括其母公司)。

要点四

(外国投资者进行战略投资的程序)

外国投资者主要通过上市公司定向发行和投资者通过协议转让这两种方式对上市公司进行战略投资。程序如下：

(1)上市公司董事会作出决议;

(2)上市公司股东大会批准;

(3)投资者与上市公司签订有关合同或协议;

(4)报批;

(5)批复;

(6)设立外汇账户;

(7)向证券监管部门登记或备案;

(8)上市公司领取外商投资企业批准证书并进行工商登记;

(9)办理相关手续。

要点五

(外国投资者进行战略投资后的变更及处置)

1.外国投资者进行证券买卖的限制性规定除以下情形外，投资者不得进行证券买卖(B股除外)：

(1)投资者进行战略投资所持上市公司A股股份，在其承诺的持股期限届满后可以出售;

(2)投资者根据《证券法》相关规定须以要约方式进行收购的，在要约期间可以收购上市公司A股股东出售的股份;

(3)投资者在上市公司股权分置改革前持有的非流通股份，在股权分置改革完成且限售期期满后可以出售;

(4)投资者在上市公司首次公开发行前持有的股份，

在限售期满后可以出售;

(5)投资者承诺的持股期限届满前，因其破产、清算、抵押等特殊原因须转让其股份的，经商务部批准可以转让。

2.变更的条件及手续(1)投资者减持股份使上市公司外资股比率低于25%，上市公司应在10日内向商务部备案并办理变更外商投资企业批准证书的相关手续。

(2)投资者减持股份使上市公司外资股比率低予一10%，且该投资者非单一最大股东，上市公司应在10日内向审批机关备案并办理注销外商投资企业批准涯书的相关手续。

(3)母公司通过其全资拥有的境外子公司进行战略投资并已按期完成的，母公司转让上述境外子公司前应向商务部报告，并根据规定的程序提出申请。

3.变更后的处置

投资者通过A股市场将所持上市公司股份出让的，可凭以下文件向上市公司注册所在地外汇局申请购汇汇出：

(1)书面申请;

(2)为战略投资目的所开立的外国投资者专用外汇账户内资金经国家外汇管理局核准结汇的核准件;

(3)商务部出具的关于上市公司股权结构变更的批复文件;

(4)证券经纪机构出具的有关证券交易证明文件。

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（责任编辑：lqh）

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