证券从业资格证

（三）单项选择题
1.一般来说，免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率
__。
A.高
B.低
C.一样
D.都不是
2.__是影响债券定价的内部因素。
A.银行利率
B.外汇汇率风险
C.税收待遇
D.市场利率
3.__是影响债券定价的外部因素。
A.通货膨胀水平
B.市场性
C.提前赎回规定
D.拖欠的可能性
4.根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则其
到期收益率__其票面利率。
A.大于 B.小于
C.等于 D.不确定
5.如果一种债券的市场价格下降，其到期收益率必然会__。
A.不确定
B.不变
C.下降
D.提高
6.如果债券的收益率在整个期限内没有变化，则债券的价格折扣或升水
会随着到期日的接近而__。
A.减少
B.扩大
C.不变
D.不确定
7.如果一种债券的收益率在整个期限内没有变化，其价格折扣或升水会
随着债券期限的缩短而以一个__的比率减少。
A.不断减少
B.不断增加
C.不变
D.不确定
8.债券期限越长，其收益率越高。这种曲线形状是__收益率曲线类型。
A.正常的
B.相反的
C.水平的
D.拱形的
9.在贷款或融资活动进行时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期
的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，或者说市场是
低效的。这是__理论观点。
A.市场预期理论
B.合理分析理论
C.流动性偏好理论
D.市场分割理论
10.根据市场预期理论，如果随期限增加而即期利率提高，即利率期限结
构呈上升趋势，表明投资者对未来即期利率的预期__。
A.下降
B.上升
C.不变
D.不确定 [Page]11.根据流动性偏好理论，投资者将认识到：如果投资于长期债券，基于 
债券未来收益的__，他们要承担较高的价格风险。 
A.下降 
B.提高 
C.不变 
D.不确定 
12.使用货币按照某种利率进行投资的机会是有价值的。这句话是说明下 
面的哪一个词？ 
A.货币的时间价值 
B.货币未来值 
C.货币现值 
D.都不是 
13.市盈率的计算公式为__。 
A.每股价格乘以每股收益 
B.每股收益加上每股价格 
C.每股价格除以每股收益 
D.每股收益除以每股价格 
14.按照收入的资本化定价方法，一种资产的内在价值__预期现金流的贴 
现值。 
A.不等于 
B.等于 
C.肯定大于 
D.肯定小于 
15.投资基金的单位资产净值是__。 
A.经常发生变化的 
B.不断上升的 
C.不断减少的 
D.一直不变的 
16.可转换证券的__是指当它作为不具有转换选择权的一种证券时的价 
值。 
A.市场价格 
B.转换平价 
C.转换价值 
D.理论价值 
17.可转换证券的市场价格必须保持在它的理论价值和转换价值__。 
A.之下 
B.之上 
C.相等的水平 
D.都不是 
18.转换平价的计算公式是__。 
A.可转换证券的市场价格除以转换比率 
B.转换比率除以可转换证券的市场价格 
C.可转换证券的市场价格乘以转换比率 
D.转换比率除以基准股价 
19.转换贴水的计算公式是__。 
A.基准股价加转换平价 
B.基准股价减转换平价 
C.基准股价乘以转换平价 
D.基准股价除以转换平价
答案1.B 2.C 3.A 4.C 5.D 6.A 7.B 8.A 9.D 10.B 11.D 12.A 13.C 14.B 15.A 16.D17.B18.A19.B

（责任编辑：）