第一章、证券投资分析概述
考点一、证券投资分析的目标
（一）实现投资决策的科学性；
（二）实现证券投资净效用最大化（净效用——收益带来的正效应和风险带来的负效应的权衡）。
在风险既定的条件下投资收益率最大化和在收益率既定的条件下风险最小化是证券投资的两大具体目标。
考点二、现代资产组合理论
1.资产组合选择理论
1952年，由美国马柯维茨提出，标志着资产组合理论的开端。
2.分离定律
1958年，美国托宾认为投资者的投资决策和融资决策是独立的，可以分别考虑。
3.市场模型
1963年，夏普建立单因素（或市场模型），使资产组合理论应用于实际市场成为可能
4.资本资产定价模型
1964、65、66年，夏普、林特耐和摩辛同时提出资本资产定价模型（CAPM），是当今人们确定股权资本成本的重要依据。
5.套利定价理论和多因素模型
1976年，美国罗斯发展了套利定价理论（APT），根据这个理论，证券的收益受到多种因素的影响，可以表达为多个因素收益的线性组合，进而不同证券组合在一起，可以产生只对一种因素敏感的纯因素组合。
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