证券从业资格证

证券市场 
市场按其功能可划分为发行市场和流通市场： 
发行市场 - 一级市场 - 初级市场，是发行人通过发行证券筹集资金的市场； 
流通市场 - 二级市场 - 次级市场，是买卖发行证券的市场 
两者的关系：两者是证券市场的组成部分，是一个整体；发行市场是基础和前提，前者发行的种类、数量和方式决定了后者的规模和运行；后者是前者扩展的必要条件；流通市场的交易价格制约和影响着发行价格，这是发行时需要考虑的重要因素 
发行市场的含义 
定义：发行人向投资者出售证券的市场，是一个无固定场所的无形市场。 
作用：
 
 为资金需求者提供筹措资金的渠道。发行者参照各类证券的期限、收益水平、参与权、流通性、风险度、发行成本等，根据需要和可能来选择，确定发行证券的种类，并依据市场的供求关系和价格行情决定发行的数量和价格。 
为资金供应者提供投资和获利的机会，实现储蓄向投资转化。社会有闲置资金 
形成资金流动的收益导向机制，促进资源配置的不断优化。 
证券发行与承销制度 
发行制度：注册制与核准制 
股票发行方式： 
上网定价发行 
向二级市场投资者配售 
一般投资者上网发行和对法人配售结合 
债券发行方式：定向、承购包销、招标发行 
承销方式：包销和代销 
证券交易所的含义 
定义：证券买卖双方公开交易的场所，是有组织、固定地点、集中进行交易的市场 
解释：本身不买卖证券，不决定市场价格，为交易提供场所和服务，管理证券交易市场，保证市场稳定、公开和高效 
我国证券法的定义：依据规定条件设立的，为证券的集中和有组织的交易提供场所、设施，履行国家有关法律、法规、规章、政策规定的职责，实行自律性管理的法人。 
我国证券交易所不以盈利为目的的法人，会员制 
公司制证券交易所 
公司制：以股份有限公司形式组织，以盈利为目的的法人团体，由金融机构和各类民营公司组建 
公司制交易所章程规定：作为股东的经纪商和自营商的名额、资格和存续期限 
要求：遵守本国法律法规，接受主管机关监管，吸收挂牌上市，但本身股票不得在本交易所上市，任何成员的股东、高级职员、雇员都不能在交易所任高级职员，保证交易的公正性 
会员大会和理事会的职权区别 
会员大会 : 
1. 制定和修改交易所章程 
2. 审议和通过理事会和总 
经理的工作报告； 
3. 审议和通过交易所的 
财务预算和决算报告 
4. 决定以及其他大重项事 
5. 会员大会授予的其他职责；  [Page]
理事会 : 
1. 执行会员大会决议 
2. 制定和修改交易所业务规则 
3. 审定总经理提出的工作计划 
4. 审定总经理提出的财务预算和决算方案 
5. 选举和罢免会员理事 
6. 审定对会员的接纳和处分 
7. 根据需要决定设置专门机构 
交易所职能 
提供证券交易的场所和设施 
制定交易所的业务规则 
接受上市申请，安排证券上市 
组织监督证券交易 
对会员进行监督 
对上市公司进行监管 
设立证券登记结算机构 
管理和公布市场信息 
交易所功能 
提供完备公开的证券交易场所，促使证券买卖迅速合理成交 
形成合理证券价格，体现证券的投资价值 
引导资金的合理流动和资源的合理配置 
及时准确传递上市公司信息和市场交易信息 
对市场进行一线监管 
申请股票上市的条件 
股票经管理部门批准已向社会公开发行； 
公司股本总额不少于人民币 5000 万元； 
公司最近 3 年连续盈利； 
持有股票面值达人民币 1000 元以上的股东人数不少于 1000 人，向社会公开发行的股份达公司股份总数的 25% 以上，公司股本总额超过人民币 4 亿元的，向社会公开发行股份的比例可以适当降低，最低可为 15% ； 
公司在最近 3 年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载 
证券交易所交易原则 
价格优先原则。价格较高的买入申报优先于价格较低的买入申报，价格较低的卖出申报优先于价格较高的卖出申报 
时间优先原则。同价位申报，依照申报时序决定优先顺序，即买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者。先后顺序按证券交易所交易主机接受申报的时间确定 
证券交易所交易规则 
交易时间 
交易单位 
价位 
报价方式 
价格决定 
涨跌幅限制 
大宗交易 
场外交易市场 
定义：证券交易所以外的证券交易市场的总称 
特征： 
分散的无形市场 
组织方式采取坐市商制，不采取经纪制。这里的坐市商制不同于场内交易中的坐市商 
拥有众多交易种类，参与的经营机构众多，通常的交易对象没有在证券交易所上市 
以议价方式进行交易 - 场内是竞价方式 
管理宽松 
代办股份转让市场 
证券公司以自有或租用的业务设施为非上市公司提供股份转让服务的市场。 
为解决我国 STAQ 和 NET 系统原挂牌公司股份和退市公司的股份流通问题， 2001 年 6 月 29 日，中国证券业协会选择部分证券公司开展上述公司流通股份的转让业务。 
一家公司只能委托一家证券公司代办转让业务 
转让采取定期、非连续方式进行，每周转让三次，以集合竞价方式配对撮合，设 5% 涨幅限制，不设跌幅限制 
代办公司及时披露公司的信息和交易信息 

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