证券从业资格证

1、 下列属于指数化型证券组合特点的是()。 　　

A.试图在基本收入与资本增长之间达到某种均衡

B.信奉有效市场理论的机构投资者通常会倾向于这种组合，以求获得市场平均的收益水平

C.模拟某种市场指数

D.由各种货币市场工具构成

标准答案： b, c

解　　析：指数化型证券组合模拟某种市场指数，信奉有效市场理论的机构投资者通常会倾向于这种组合，以求获得市场平均的收益水平。

2、 货币市场型证券组合多投资于()。

A.普通股

B.市政债券

C.国库券

D.高信用等级的商业票据

标准答案： c, d

解　　析：货币市场型证券组合是由各种货币市场工具构成的，如国库券、高信用等级的商业票据等，安全性很强。

3、 证券组合管理的意义在于()。

A.消除风险

B.最大化收益

C.在保证预定收益的前提下使投资风险最小化

D.在控制风险的前提下使投资收益最大化

标准答案： c, d

4、 基本分析包括()。

A.宏观经济分析

B.行业分析和区域分析

C.公司分析

D.证券组合分析

标准答案： a, b, c

解　　析：基本分析的内容主要包括宏观经济分析、行业分析和区域分析、公司分析三大内容。

5、 影响债券投资价值的内部因素包括()。

A.债券的期限

B.债券的票面利率

C.债券的提前赎回条款

D.债券的税收待遇

标准答案： a, b, c, d

6、 以下说法中，正确的是()。

A.一般来说，在其他条件不变的情况下，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就越大，投资者要求的收益率补偿也越高

B.债券的票面利率越低，债券价格的易变性也就越大

C.一般来说，免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率高

D.具有较高提前赎回可能性的债券应具有较高的票面利率，其内在价值相对较低

标准答案： a, b, c, d

7、 下列说法中，正确的是()。

A.将债券的未来投资收益折算成现值，使之成为购买价格或初始投资额的贴现率是债券的内部到期收益率

B.将债券的未来投资收益折算成现值，使之成为购买价格或初始投资额的贴现率是债券的必要收益率

C.可转换证券的转换价值是指该可转换证券的市场价格

D.可转换证券的转换价值是指实施转换时得到的标的股票的市场价值

标准答案： a, d

解　　析：将债券的未来投资收益折算成现值，使之成为购买价格或初始投资额的贴现率是债券的内部到期收益率。可转换证券的转换价值是指实施转换时得到的标的股票的市场价值。

8、美国Whitebeck和Kisor用多重回归分析法发现以下规律：市盈率=8.2+1.500×收益增长率+0.067×股息支付率--0.200×增长率标准差，对此式的表述正确的是()。

A.这个方程描述了在某一时刻，这三个变量对于市盈率影响的估计

B.其中的系数表示了各变量的权重，正负号表示其对于市盈率影响的方向

C.收益增长率增加1%，则市盈率增大1.500个百分点

D.增长率标准差增加1%，将引起市盈率增大0.200个百分点

标准答案： a, b, c

解　　析：这个方程描述了在某一时刻，这三个变量对于市盈率影响的估计，其中的系数表示了各变量的权重，正负号表示其对于市盈率影响的方向，而这些方向与我们的常识恰恰是吻合的。增长越快，股息越多，风险越低，则市盈率越大。具体来说，收益增长率增加1%，则市盈率增大1.500个百分点;股息支付率增加1%，则市盈率增大0.067个百分点;而增长率标准差增加1%，将引起市盈率减少0.200个百分点。

9、 以下关于市净率的说法中，不正确的是()。

A.市净率，又称“净资产倍率”，是每股市场价格与每股净资产之间的比率

B.市净率越小，说明股价处于较高水平

C.市净率越大，说明股价处于较低水平

D.与市净率相比，市盈率通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视

标准答案： b, c, d

10、 宏观经济运行对证券市场的影响通常通过()途径实现。

A.企业经济效益

B.居民收入水平

C.投资者对股价的预期

D.资金成本

标准答案： a, b, c, d

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（责任编辑：fky）

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