证券从业资格证

三、单项选择题：

1. 下列（　）不是期货合约中应该包括的内容？

A. 交易规格 B. 交易价格
C. 交易数量 D. 交易品种

2. 涨跌停板制度通常规定（　）为当日行情波动的中点。

A. 前一交易日的收盘价 B. 前一交易日的最低价
C. 前一交易日的结算价 D. 前一交易日的开盘价

3. 我国曾于1993年开展金融衍生交易（　）

A. 利率期货 B. 国债期货
C. 股指期货 D. 外汇期货

4. 国债回购交易中，国际上通常以国债（　）来报价。

A. 票面利率 B. 年收益率
C. 发行利率 D. 市场利率

5. 在国债回购行情显示当中，R007,5.01,其中007代表国债的（　）

A. 回购利率为7% B. 发行利率为7%
C. 融资天数 D. 市场利率为7%

6. 如果某国债面值100元，年收益率为5%，回购天数为14天，其回购利息应为（　）元/百元

A. 0.1944 B. 0.1942
C. 0.1948 D. 0.1950

7. 货币期货的标的物是（　）

A. 股票 B. 股票指数
C. 外汇汇率 D. 利率

8. 在期权合约的内容中，最重要的是（　）

A. 期权费 B. 协定价格
C. 合约期限 D. 合约数量

9. 期权价格是以（　）为调整依据。

A. 买方利益 B. 卖方利益
C. 买卖两方共同利益 D. 无具体规定，买方卖方均可

10. 期权的（　）无需缴纳保证金在交易所。

A. 买方 B. 买卖双方
C. 买方或者卖方 D. 卖方

11. 下图表示（　）

A. 买入看涨期权 B. 买入看跌期权
C. 卖出看涨期权 D. 卖出看跌期权

12. 看跌期权的协定价与期权费呈（　）变化。

A. 反向 B. 无规律性
C. 同向 D. 循环

13. 如果其他因素保持不便，在相同的协定价格下，远期期权的期权费应该比近期期权的期权费（　）

A. 低 B. 相等
C. 高 D. 可能高，也可能低

14. 某人如果同时买入一份看涨期权和一份看跌期权，这两份合约具有相同的到期日、协定价格和标的物，则投资者（　）

A. 最大亏损为两份期权费之和 B. 最大盈利为两份期权费之和
C. 最大亏损为两份期权费之差 D. 最大盈利为两份期权费之差

15. 某人如果同时卖出一份看涨期权和一份看跌期权，这两份合约具有相同的到期日、协定价格和标的物，则投资者（　）

A. 最大亏损为两份期权费之和 B. 最大盈利为两份期权费之和
C. 最大亏损为两份期权费之差 D. 最大盈利为两份期权费之差

16. 股份公司发行股票，作为其发起人持有股份应少于公司股份总额的（　）

A. 15% B. 25%
C. 35% D. 50%

17. 我国A股上市公司成立时间必须在（　）以上。

A. 3年 B. 1年
C. 2年 D. 5年

18. 某股份公司（总股本小于4亿）如果想在上海证券交易所上市，其向社会公开发行的股份不得少于公司股本总数的（　）。

A. 15% B. 25%
C. 10% D. 15%

19. 如果公司股本超过4亿，其向社会公开发行的股份总数不得少于公司股本总数的（　）

A. 15% B. 25%
C. 10% D. 15%

20. H股上市公司社会公众持有的股份不得低于公司股份总额的（　）

A. 15% B. 20%
C. 25% D. 30%

21. H股上市公司公众持股人数不少于（　）人。

A. 500 B. 1000
C. 800 D. 100

22. 纽约证券交易所对境外公司在其交易所上市规定该公司在世界范围内，持有100股以上的股东不少于（　）人。

A. 1000 B. 100
C. 5000 D. 500

23. 按照我国法律，上市申请人在接到上市通知书后，应在股票上市前（　）将上市公告书刊登在至少一种中国证监会指定的报纸上。

A. 3个工作日 B. 5个工作日
C. 4个工作日 D. 6个工作日

24. （　）是分析公司短期偿债能力最严格的指标。

A. 流动比率 B. 速动比率
C. 现金比率 D. 现金对流动负债的比率

25. 用以衡量企业偿付借款利息支付能力的指标是（　）

A. 利息支付倍数 B. 流动比率
C. 速动比率 D. 应收帐款周转率

26. 反映发行在外的每股普通股所代表的净资产的指标是（　）

A. 净资产收益率 B. 每股净资产
C. 每股收益 D. 市盈率[Page]

四、多项选择题

1. 金融期货主要包括（　）。

A. 货币期货 B. 利率期货
C. 股指期货 D. 外汇期货

2. 期权交易主要包括（　）等金融期货期权。

A. 外汇期权 B. 黄金期权
C. 债券期权 D. 股价指数期权

3. 商品期货一般具有（　）三大功能。

A. 套期保值 B. 投机
C. 赚取利润 D. 价格发现

4. 按照商品形态，金融衍生商品可分为（　）等。

A. 远期 B. 期货 C. 外汇
D. 期权 E. 掉期

5. 掉期可分为（　）等。

A. 期权掉期 B. 外汇掉期
C. 商品掉期 D. 产权掉期

6. 掉期较为普遍的是（　）。

A. 货币掉期 B. 外汇掉期
C. 商品掉期 D. 利率掉期

7. 财务分析的主要方法有（　）。

A. 比率分析法 B. 差额分析法
C. 现金流量分析法 D. 比较分析法

8. 下列（　）是A股上市的条件包括？

A. 公司股本总额不少于人民币5000万元
B. 公司成立时间必须在一年以上
C. 发起人持有的股份不少与公司股份总额的35%
D. 持有股票面值达人民币1000元以上的股东数不少于1000人

五、判断题：

1. 国债回购交易中出售国债的一方称为融券方，购进国债的一方称为融资方。（　）

2. 期货合约的价格就是期权费。（　）

3. 看涨期权的协定价格与期权费呈正比例变化，看跌期权的协定价格与期权费呈反比变化。（ ）

4. 期权的最终执行权在卖方，而买方只有履约的义务。（ ）

5. 期权买入方支付期权费可购买看涨期权，期权卖出方支付期权费可卖出看跌期权。（ ）

6. 理论上讲，在期权交易中，买方所承担的风险是有限的，而获利空间是无限的。（ ）

7. 持有股票认购权证的人无须在规定期限内买入股票。（ ）

8. 通常来讲，股票先购权证的期限较长，股票购买权证的期限较短。（ ）

9. 股票先购权证的发行意味着公司股票数量可能会增加。（ ）

10. 备兑权证的发行量大，其发行价格应该较低。（ ）

11. 备兑权证的有效期越长，其时间价值越高，投机价值越大。（ ）

12. 股票先购权证人们可以转让，可以弃权。（ ）

13. H股上市公司上市后公司股票的市值必须高于10000万港元。（ ）

14. 股份公司上市后因违反有关规定，被终止上市的，将不能再申请上市。（ ）

15. 一般来说，两地上市与第二上市基本相同。（ ）

16. 如果公司的资产负债比率很低就不会有偿债风险。（ ）

17. 存货周转天数是反映企业长期偿债能力的指标。（ ）

六、计算题：

1. 某人想1个月后购买A股票200手、B股票100手，当时股票A股价为10元，股票B股价为13元。他怕一个月后股价上涨，准备利用恒指进行保值。目前恒指8800点，假如一个月后A、B股价上涨到11元、14.50元，恒指上涨到9700点，投资者目前如何操作，可以达到保值的目的？（恒指每点代表50港币）

2. 某人持有总市值为100万港元的股票8种，他担心市场利率上升，想利用恒指期货对自己手中持有的现货进行保值，如果当日恒指为9000点（恒指每点价值50港元），通过数据得知，每种股票的贝塔值为1.02，1.05，1.04，1.10，1.06，1.07，1.20，1.30，每种股票的权重为12%，15%，16%，8%，18%，10%，13%，8%，现要对该组合进行价格下跌的保值，应如何操作？如果3个月后，该组合市价总值94万元，恒指8500点，投资者对冲后总盈亏为多少？

3. 某人买进一份看涨期权，有效期3个月。当时该品种市场价格为18元。按协约规定，期权买方可在3个月中的任何一天以协定价格20元执行权力，期权费为每股1元。若干天后，行情上升到24元，期权费也上升到每股3元，问该投资者如何操作能够获利最大。

4. 某人手中仅有6000元，他看好目前市价为30元的某股，同时，该品种的看涨期权价格为：期权费2元，协定价格33元，若干天后，行情上涨到40元，问投资者当时如何操作，目前能获利最大？

5. 某人以12元价格买入一手股票，为防止股票下跌，他卖出一份同品种的看涨期权，协定价格为12元，期权费每股1元。若干天后，股价上涨到15元，请对投资者的盈利状况进行分析。

6. 某人买入一份看涨期权，同时又卖出一份同品种看涨期权。该品种市价为25元，第一个合约的期权费为3元，协定价格为27元，第二个合约期权费为2元，协定价为28元，计算投资者执行合约的盈亏情况。从什么价位开始投资者正好不亏不盈？。（请辅助图形说明）

7. 某人买入一份看涨期权和同品种看跌期权一份，假如目前该股市价为18元，看涨期权合约期权费3元，协定价19元，看跌期权合约期权费2元，协定价26元，试证明投资者最低的盈利水平为200元。

8. 某人买入一份看涨期权

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