证券从业资格证

知识点三：熟悉货币的时间价值、复利、终值的含义及其例证

货币的时间价值：今天到手的资金比预期未来获得相同金额的资金更有价值，一般讲这种现象称为“货币的时间价值”。

1、 计息的方式：单利与复利一阶段

单利计息是指在计算利息额时，不论期限长短，仅按本金计算利息，所生利息不再加入本金重复计算。其公式为：

式中，代表利息额；代表本金；代表利率；代表期限；代表本利和。

例题三：一笔为期2年，利息率为5%的5万元存款，试计算利息额和本利和。

利息额=50 000×5%×2=5 000元

本利和=50 000×（1+5%×2）=55 000元。

复利计息是指计算利息时，要按一定期限，将所生利息加入本金再计算利息，逐期滚算，俗称“利滚利”、“息上加息”。其计算公式为：

若将上例按复利计算，则55 125元，55 125－50 000＝5 125元，即按复利计算可多得5 125－5 000＝125元。多得的125元来自第1年的利息2 500元按年利率5％在第2年又计利息，则第2年按复利计息的本利和比按单利计息的本利和就多出125元。

2、终值

终值一般是对应复利概念的，是指现在的一笔资金按照复利计算在未来时期的价值。年后P元的终值可以用下式表示：

一般说来，若本金为P，年利率为r,每年的计息次数为m，则n年末终值为：

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