证券从业资格证

知识点五：掌握基本分析法、技术分析法、证券组合分析法的定义、理论基础和内容

1、基本分析法

是指主要根据经济学、金融学、投资学等基本原理推导出结论的分析方法。

理论基础：一是任何一种投资对象都有一种可以称之为“内在价值”的固定基准，且这种内在价值可以通过对该种投资对象的现状和未来前景的分析而获得；二是市场价格和内在价值之间的差距最终会被市场所纠正。

它是西方主流派别，分析方法体系体现了以价值分析理论为基础，以统计方法和现值计算方法为主要分析手段的一个基本特征。基本分析法的两个假设为：股票的价值决定其价格，股票的价格围绕价值波动。因此，价值成为测量价格合理与否的尺度。包括：

（一）宏观经济分析。宏观经济分析主要探讨各经济指标和经济政策对证券价格的影响。经济指标分为三类：

（1）先行性指标。如利率水平、货币供给、消费者预期、主要生活资料价格、企业投资规模。

（2）同步性指标。个人收入、企业工资支出、GDP、社会商品销售额等。

（3）滞后性指标。货币政策、财政政策、信贷政策、债务政策、税收政策、利率与汇率政策、产业政策、收入分配政策等。

（二）行业分析和区域分析（中观层次）

（三）公司分析（微观层次，基本分析的重点）

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