证券从业资格证

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第三章　特别交易事项及其监管

主要考点

1.掌握上海证券交易所大宗交易和深圳证券交易所综合协议交易平台业务的有关规定。

2.熟悉回转交易制度。

3.熟悉股票交易特别处理规定。

4.熟悉中小企业板股票暂停上市、终止上市特别规定。

5.掌握开盘价、收盘价的产生方式。

6.熟悉证券交易所上市证券挂牌、摘牌、停牌与复牌的规则。

7.掌握证券除权(息)的处理办法和除权(息)价的计算方法。

8.熟悉证券交易异常情况的处理规定。

9.熟悉固定收益证券综合电子平台的交易规定。

10.熟悉证券交易所交易信息发布及管理规则。

11.掌握证券交易所关于交易行为监督的规定。

12.熟悉合格境外机构投资者证券交易管理的有关规定。

第一节　特别交易规定与交易事项

知识点一、特别交易规定

(一)大宗交易

大宗交易是指单笔数额较大的证券买卖。

1.上海证券交易所大宗交易(掌握)

【多选题】上海证券交易所接受大宗交易的时间是每个交易日(　)。

A.9：25～11：30

B.9：30～11：30

C.13：00～15：30

D.13：00～15：27

『正确答案』BC

(一)大宗交易

1.上海证券交易所大宗交易(掌握)

大宗交易的申报 包括意向申报和成交申报。

当意向申报被其他参与者接受时，申报方应当至少与一个接受意向申报的参与者进行成交申报

大宗交易成交价格的确定

【例题·多选题】以下属于意向申报和成交申报都包括的内容有(　)。

A.证券代码

B.证券账号

C.交易价格

D.买卖方向

『正确答案』ABD

大宗交易不纳入证券交易所即时行情和指数的计算，成交量在大宗交易结束后计入当日该证券成交总量。

大宗交易的成交申报须经证券交易所确认。

【例题·单选题】在上海证券交易所，无涨跌幅限制证券的大宗交易成交价格，由买卖双方在前收盘价的上下(　)或当日已成交的最高、最低价之间自行协商确定。

A.5% B.10% C.15% D.30%

『正确答案』D

2.深圳证券交易所综合协议交易平台业务

(1)下列交易可以通过协议平台进行：

①权益类证券大宗交易，包括A股、B股、基金等;

②债券大宗交易，包括国债、企业债券、公司债券、分离交易的可转换公司债券、可转换公司债券和债券质押式回购等;

③专项资产管理计划收益权份额协议交易(“专项资产管理计划协议交易”);

④交易所规定的其他交易。

(2)符合以下条件的，可以采用大宗交易方式：

①A股单笔交易数量不低于 50万股，或者交易金额不低于300万元人民币;

②B股单笔交易数量不低于 5万股，或者交易金额不低于30万元港币;

③基金单笔交易数量不低于 300万份，或者交易金额不低于300万元人民币;

④债券单笔交易数量不低于5 000张(以人民币100元面额为1张)，或者交易金额不低于50万元人民币;

⑤债券质押式回购单笔交易数量不低于5 000张(以人民币100元面额为1张)，或者交易金额不低于50万元人民币;

⑥多只A股合计单向买入或卖出的交易金额不低于500万元人民币，且其中单只A股的交易数量不低于20万股;

⑦多只基金合计单向买入或卖出的交易金额不低于500万元人民币，且其中单只基金的交易数量不低于100万份;

⑧多只债券合计单向买入或卖出的交易金额不低于100万元人民币，且其中单只债券的交易数量不低于2 000张。

★两交易所的归纳：

(1)A股和基金，沪深相同(A股单笔不低于50万股、300万元;基金300万份、300万元);

(2)B股单笔，沪市50万股，深市5万股;交易额均不低于30万(沪市是美元，深市是港币);

(3)沪市的国债及债券回购单笔不低于1 000万元(1万手);

(4)其余债券(沪市其他债券1 000手、100万元;深市债券及债券质押式回购5 000张、50万元);

(5)深市多只A股、基金合计的，交易额均不低于500万元。如是A股，单只不少于20万股;如是基金，单只不少于100万份;

(6)深市多只债券合计单向买入或卖出的交易金额不低于100万元人民币，单只债券的交易数量不低于2 000张。

【例题·单选题】根据《深圳证券交易所交易规则》的规定，以下(　)不能在深圳证券交易所采用大宗交易方式。

A.B股单笔交易数量不低于5万股，或者交易金额不低于30万元港币

B.基金单笔交易数量不低于300万份，或者交易金额不低于300万元人民币

C.债券单笔质押式回购交易数量不低于500张(以人民币100元面额为1张)或者交易金额不低于50万元人民币

D.A股单笔交易数量不低于50万股，或者交易金额不低于300万元人民币

『正确答案』C

2.深圳证券交易所综合协议交易平台业务

▲协议平台接受用户申报的时间为每个交易日 9:15～11:30、13:00～15:30。申报当日有效。当天全天停牌的证券，协议平台不接受其有关的申报。

▲协议平台接受交易用户申报的类型包括：意向申报、定价申报、双边报价、成交申报和其他申报。

知识点一、特别交易规定

(一)大宗交易

2.深圳证券交易所综合协议交易平台业务

(3)协议平台按不同业务类型分别确认成交，具体确认成交的时间规定为：

【单选题】权益类证券大宗交易、债券大宗交易(除公司债券外)，协议平台的成交确认时间为每个交易日(　)。

A.9：15～11：30

B.9：30～11：30

C.13：00～15：27

D.15：00～15：30

『正确答案』D

(4)交易价格的确定

▲债券大宗交易以及专项资产管理计划协议交易实行当日回转交易。

(5)交易所每个交易日通过协议平台、交易所网站等方式对外发布协议平台交易信息。

▲协议平台上进行的权益类证券大宗交易和双边交易债券的大宗交易，暂不纳入交易所即时行情和指数的计算，成交量在协议平台交易结束后计入当日该证券成交总量。

知识点一、特别交易规定

【例题·多选题】协议平台上进行的(　)暂不纳入交易所即时行情和指数的计算，成交量在协议平台交易结束后计入当日该证券成交总量。

A.权益类证券大宗交易

B.债券大宗交易(除公司债券外)

C.双边交易债券的大宗交易

D.专项资产管理计划协议交易

『正确答案』AC

(二)回转交易

回转交易是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收前全部或部分卖出。

▲债券大宗交易以及专项资产管理计划协议交易实行当日回转交易。

(5)交易所每个交易日通过协议平台、交易所网站等方式对外发布协议平台交易信息。

▲协议平台上进行的权益类证券大宗交易和双边交易债券的大宗交易，暂不纳入交易所即时行情和指数的计算，成交量在协议平台交易结束后计入当日该证券成交总量。

知识点一、特别交易规定

【例题·多选题】协议平台上进行的(　)暂不纳入交易所即时行情和指数的计算，成交量在协议平台交易结束后计入当日该证券成交总量。

A.权益类证券大宗交易

B.债券大宗交易(除公司债券

【例题·判断题】根据我国现行有关交易制度规定，B股实行当日回转交易。(　)

A.正确

B.错误

『正确答案』B

(三)股票交易的特别处理

股票交易特别处理分为警示存在终止上市风险的特别处理(*ST)和其他特别处理(ST)。

1.警示存在终止上市风险的特别处理

▲上市公司应当在股票交易实行退市风险警示之前1个交易日发布公告。

外)

C.双边交易债券的大宗交易

D.专项资产管理计划协议交易

『正确答案』AC

(二)回转交易

回转交易是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收前全部或部分卖出。

2.其他特别处理

▲特别处理不是对上市公司的处罚，只是对上市公司目前状况的一种揭示，是要提示投资者注意风险。

【例题·多选题】上市公司出现以下(　)情形的，证券交易所对其股票交易实行退市风险警示。

A.最近2年连续亏损

B.公司主要银行账号被冻结

C.在法定期限内未披露年度报告或者半年度报告，公司股票已停牌2个月

D.公司生产经营活动受到严重影响且预计在3个月以内不能恢复正常

『正确答案』AC

3.中小企业板股票的退市风险警示处理(熟悉)

下列情形之一的，对其股票交易实行退市风险警示：

(1)最近一个会计年度的审计结果显示其股东权益为负值;

(2)最近一个会计年度被注册会计师出具否定意见的审计报告，或者被出具了无法表示意见的审计报告且深圳证券交易所认为情形严重的;

(3)最近一个会计年度的审计结果显示公司对外担保余额(合并报表范围内的公司除外)超过1亿元且占净资产值的100%以上(主营业务为担保的公司除外);

(4)最近一个会计年度的审计结果显示公司违法违规为其控股股东及其他关联方提供的资金余额超过2 000万元或者占净资产值的50%以上;

(5)公司受到深圳证券交易所公开谴责后，在24个月内再次受到深圳证券交易所公开谴责;

(6)连续20个交易日，公司股票每日收盘价均低于每股面值;

(7)连续120个交易日内，公司股票通过深圳证券交易所交易系统实现的累计成交量低于300万股。

▲在公司股票交易实行退市风险警示期间，公司应当至少在每月前5个交易日内披露公司为撤销退市风险警示所采取的措施及有关工作进展情况。

【例题·多选题】中小企业板上市公司出现下列(　)情形之一的，深圳证券交易所对其股票交易实行退市风险警示。

A.最近一个会计年度的审计结果显示其股东权益为负值

B.连续20个交易日，公司股票每日收盘价均低于每股面值

C.公司受到深圳证券交易所公开谴责后，在12个月内再次受到深圳证券交易所公开谴责

D.连续120个交易日内，公司股票通过深圳证券交易所交易系统实现的累计成交量低于300万股

『正确答案』ABD

4.创业板股票的退市风险警示和其他风险警示处理。

被实行退市风险警示处理的情形：

(1)最近2年连续亏损(以最近2年年度报告披露的当年经审计净利润为依据);

(2)因财务会计报告存在重要的会计差错或者虚假记载，公司主动改正或者被中国证监会责令改正，对以前年度财务会计报告进行追溯调整，导致最近2年连续亏损;

知识点一、特别交易规定

(3)最近一个会计年度的财务会计报告显示当年经审计净资产为负;

(4)因财务会计报告存在重要的会计差错或虚假记载，被中国证监会责令改正但未在规定期限内改正，且公司股票已停牌2个月;

知识点一、特别交易规定

(5)未在法定期限内披露年度报告或者中期报告;

(6)最近一个会计年度的财务会计报告被注册会计师出具否定意见或无法表示意见的审计报告;

(7)出现可能导致公司解散的情形;

(8)因出现股权分布或股东人数发生变化导致连续20个交易日不具备上市条件的情形，公司在规定期限内提出股权分布或股东人数问题解决方案，经深圳证券交易所同意其实施;

(9)公司股票连续120个交易日通过深圳证券交易所交易系统实现的累计成交量低于100万股;

(10)法院依法受理公司重整、和解或者破产清算申请;

(11)深圳证券交易所认定的其他存在退市风险的情形。

创业板上市公司股票被实行其他风险警示处理的情形

(1)按照有关规定申请并获准撤销退市风险警示的公司或者按照规定申请并获准恢复上市的公司，其最近一个会计年度的审计结果显示主营业务未正常运营或者扣除非经常性损益后的净利润为负值;

(2)公司生产经营活动受到严重影响且预计在3个月以内不能恢复正常;

(3)公司主要银行账号被冻结;

(4)公司董事会无法正常召开会议并形成董事会决议;

(5)中国证监会或证券交易所认定的其他情形。

【例题·单选题】创业板上市公司股票连续120个交易日通过深圳证券交易所交易系统实现的累计成交量低于(　)万股的，深交所对其股票实行退市风险警示。

A.100 B.200 C.300 D.500

『正确答案』A

特殊交易事项包括：开盘价与收盘价的确定;挂牌、摘牌、停牌与复牌;除权与除息;交易异常情况处理等。

(一)开盘价与收盘价(掌握)

【例题·单选题】深圳证券交易所证券的收盘价通过集合竞价的方式产生。收盘集合竞价不能产生收盘价的，以当日该证券最后一笔交易(　)所有交易的成交量加权平均价(含最后一笔交易)为收盘价。

A.前1分钟 B.前5分钟

C.前10分钟 D.前15分钟

『正确答案』A

(二)挂牌、摘牌、停牌与复牌(熟悉)

★证券停牌时，证券交易所发布的行情中包括该证券的信息;证券摘牌后，行情信息中无该证券的信息。

▲对于开市期间停牌的申报问题，我国证券交易所的规定是：

证券开市期间停牌的，停牌前的申报参加当日该证券复牌后的交易;停牌期间，可以继续申报，也可以撤销申报;复牌时对已接受的申报实行集合竞价。集合竞价产生开盘价后，以连续竞价继续当日交易。

【多选题】对于开市期间停牌的申报问题，我国证券交易所的规定有(　)。

A.停牌期间，不能申报

B.停牌期间，不能撤销申报

C.复牌时对已接受的申报实行集合竞价

D.证券开市期间停牌的，停牌前的申报参加当日该证券复牌后的交易

『正确答案』CD

(三)除权与除息(掌握)

▲除权(息)日的证券买卖，除了证券交易所另有规定的以外，按除权(息)参考价作为计算涨跌幅度的基准。

▲权证的行权价格的调整。

标的证券除权的，权证的行权价格和行权比例分别按下列公式进行调整：

新行权价格=原行权价格×(标的证券除权日参考价÷除权前一日标的证券收盘价)

新行权比例=原行权比例×(除权前一日标的证券收盘价÷标的证券除权日参考价)

标的证券除息的，行权比例不变，行权价格按下列公式调整：

新行权价格=原行权价格×(标的证券除权日参考价÷除息前一日标的证券收盘价)

【例题·判断题】在权证业务中，标的证券除权、除息，不会影响权证行权价格。(　)

A.正确

B.错误

『正确答案』B

知识点二、特殊交易事项

(四)交易异常情况的处理(熟悉)

引发交易异常情况的原因包括：不可抗力、意外事件、技术故障等。

无法正常开始交易的情形之一：10%以上的会员营业部因系统故障无法正常接入交易所交易系统。

无法连续交易的情形：证券交易所交易、通信系统出现10分钟以上中断;证券交易所行情发布系统出现10分钟以上中断;10%以上的会员营业部无法正常发送交易申报、接受实时行情或成交回报;10%以上的证券中断交易等。

【例题·单选题】证券交易所无法连续交易是指证券交易所交易、通信系统出现(　)分钟以上中断。

A.10 B.15 C.20 D.30

『正确答案』A

知识点三、固定收益证券综合电子平台

固定收益平台主要进行固定收益证券的交易，包括交易商之间的交易和交易商与客户之间的交易两种。交易商之间的交易是指交易商之间按照规定，通过报价或询价方式买卖在固定收益平台挂牌交易的固定收益证券。交易商与客户之间的交易则指具有经纪业务的交易商可与其客户协议交易在固定收益平台挂牌交易的固定收益证券。

(一)交易商

▲一级交易商在固定收益平台交易期间，应当对选定做市的特定固定收益证券进行连续双边报价，每交易日双边报价中断时间累计不得超过60分钟。

一级交易商对做市品种的双边报价，应当是确定报价，且双边报价对应收益率价差小于10个基点，单笔报价数量不得低于5000手(1手为1000元面值)。

(二)固定收益证券交易

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（责任编辑：cxy）