证券从业资格证

包括公司主要财务报表、财务报表分析的目的与方法、财务比率分析、财务状况综合分析、EVA、财务分析中应注意的问题六方面内容。


第一部分 公司主要的财务报表


一、资产负债表――反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表，表明权益在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现有义务和所有者对净资产的要求权。


我国资产负债表按账户式反映。总资产=负债+净资产（资本、股东权益）


二、利润表――反映企业一定期间生产经营成果的会计报表，表明企业运用所拥有的资产进行获利的能力。利润分配表――反映企业一定期间对实现净利润的分配或亏损弥补的会计报表，是利润表的附表。


我国一般采用多步式利润表格式。


利润表反映的内容：


    1、构成主营业务利润的各项要素


主营业务利润=主营业务收入-为取得主营业务收入而发生的相关费用（包括相关的流转税）


2、构成营业利润的各项要素


营业利润=主营业务利润+其他业务利润-营业费用、管理费用和财务费用


    3、构成利润总额（或亏损总额）的各项要素


    利润总额（或亏损总额）=营业利润+/-投资收益、补贴收入和营业外收支


    4、构成净利润（或净亏损）的各项要素


    净利润（或净亏损）=利润总额（或亏损总额）-本期计入损益的所得税费用


三、现金流量表――反映企业一定期间现金的流入和流出，表明企业获得现金和现金等价物的能力。


第二部分 公司财务报表分析的目的和方法


一、主要目的（了解）


（共性）为有关各方提供可以用来作出决策的信息。


（具体）公司财务报表的使用主体    分析的目的


1、  公司经理人员：判断公司现状、可能存在的问题，以便进一步改善经营管理


2、  公司现有投资者、潜在投资者：主要关心公司财务状况、盈利能力。通过分析财务报表，得到反映公司发展趋势、竞争能力等方面信息，计算投资收益率，评价比较风险，决定投资策略


3、  公司债权人：专业财务分析人员(机构)逐渐成为推动财务报表分析领域不断扩展的中坚力量


4、  其他：如供应商、政府、雇员和工会、中介机构等：   主要关心自己的债权能否收回。通过分析财务报表，得出对公司短期偿债能力和长期偿债能力的判断，决定是否需要追加抵押和担保、是否提前收回债权等  


一般目的：评价过去的经营业绩、衡量现在的财务状况、预测未来的发展趋势 [Page]

二、财务报表分析的方法（两大类）：


比较分析法――对两个或几个有关的可比数据进行对比，揭示财务指标的差异和变动关系，是财务报表分析中最基本的方法。最常用的有：单个年度的财务比率分析、不同时期的财务报表比较分析、与同行业其他公司之间的财务指标比较分析三种。


因素分析法――依据分析指标和影响因素的关系，从数量上确定各因素对财务指标的影响程度。


三、财务报表分析的原则：


（1）坚持全面原则；


（2）坚持考虑个性原则


 


第三部分 公司财务比率分析 熟悉指标的评价作用，变动特征与对应的财务表现以及各变量之间的关系。重点掌握，注意例题


财务比率――同一张财务报表的不同项目之间、不同类别之间，或在同一年度不同财务报表的有关项目之间，各会计要素的相互关系。财务比率是比较分析的结果，同时也是对公司财务报表进行更深层次的比较分析或因素分析的基础。


比率分析可以从当年实际比率与以下几种标准比较后得出结论：公司过去的最好水平、公司当年的计划预测水平、同行业的先进水平或平均水平


比率分析的分类: 变现能力分析、营运能力分析、长期偿债能力分析、盈利能力分析、投资收益分析、现金流量分析


一、变现能力分析


变现能力――公司产生现金的能力，取决于可近期转变为现金的流动资产的多少，是考察公司短期偿债能力的关键。


1、 流动比率：流动比率=流动资产/流动负债


一般认为，生产型公司合理的最低流动比率是2


影响流动比率的主要因素：营业周期、流动资产中的应收账款数额、存货的周转速度


2、  速动比率（酸性测试比率）：速动比率=（流动资产-存货）/流动负债     


通常认为正常的速动比率为1


影响速动比率可信度的重要因素：应收账款的变现能力


3、保守速动比率（超速动比率）：保守速动比率=（现金+短期证卷+应收帐款净额）/流动负债


4、影响公司变现能力的因素：


增强公司变现能力的因素：


（1）可动用的银行贷款指标；


（2）准备很快变现的长期资产；


（3）偿债能力的声誉。


减弱公司变现能力的因素：


（1）未作记录的或有负债。或有负债――公司有可能发生的债务（售出产品可能发生的质量事故赔偿、尚未解决的税额争议可能出现的不利后果、诉讼案件和经济纠纷案可能败诉并需赔偿等）。按我国《企业会计准则》和《企业会计制度》规定，只有预计很可能发生损失并且金额能够可靠计量的或有负债，才可在报表中予以反映，否则只需作为报表附注予以披露。


（2）担保责任引起的负债。

二、营运能力分析


营运能力――公司经营管理中利用资金运营的能力，一般通过公司资产管理比率来衡量，主要表现为资产管理及资产利用的效率。


1、存货周转率（存货周转次数）和存货周转天数


存货周转率=主营业务成本/平均存货；存货周转天数=360天/存货周转率          


2、应收账款周转率和应收账款周转天数（应收账款回收期或平均收现期）


应收帐款周转率=主营业务收入/平均应收帐款；应收帐款周转天数=360天/应收帐款周转率 

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