证券从业资格证

2012年证券从业资格考试于2012年12月1日开考，为了帮助考生了解、复习证券从业考试相关重点，中国证券从业资格考试网特地整理证券交易辅导资料，希望可以对大家有所帮助！

开放式基金、ETF及权证业务

一、开放式基金场内认购、申购与赎回

证券投资基金按照其设立后规模是否允许变动，可以分为封闭式基金和开放式基金。2005年7月13日，深圳证券交易所发布了(深圳证券交易所开放式基金申购赎回业务实施细则);同年7月14日，上海证券交易所发布了(上海证券交易所开放式基金认购、申购、赎回业务办理规则(试行))。

二、深圳证券交易所上市开放式基金业务

(一)发售 (二)开放与上市

基金合同生效后即进入封闭期，封闭期一般不超过3个月。封闭期内，基金不受理赎回。基金开放日应为证券交易所的正常交易日。上市开放式基金完成登记托管手续后，由基金管理人及基金托管人共同向深圳证券交易所提交上市申请。基金申请在深圳证券交易所上市应当具备下列条件：

1.基金的募集符合<中华人民共和国证券投资基金法)的规定; 2.募集金额不少于2亿元人民币;

3.持有人不少于1 000人; 4.证券交易所规定的其他条件。

上市开放式基金的上市首口须为基金的开放日。基金上市首日的开盘参考价为上市首日前一交易日的基金份额净值(四舍五入至价格最小变动单位)。

(三)申购与赎回 具有中国证监会认定的基金代销业务资格且符合风险控制要求的深圳证券交易所会员单位可以办理场内申购业务;具有中国证监会认定的基金代销业务资格的深圳证券交易所会虽单位可办理场内赎回业务。投资者通过场内申购、赎回应使用深圳证券账户，通过场外申购、赎回应使用深圳开放式基金账户。

上市开放式基金采取"金额申购、份额赎回"原则。场内申购申报单位为1元人民币，赎回申报单位为1份基金份额。

(四)交易 买人上市开放式基金申报数量应当为100份或其整数倍，申报价格最小变动单位为0.001元人民币。深圳证券交易所对上市开放式基金交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%，自上市首日起执行。

投资者可在交易日的交易时间使用深圳证券账户通过各交易所会员单位的营业网点报盘买人和卖出上市开放式基金。

(五)转托管 上市开放式基金份额的转托管业务包含两种类型：系统内转托管和跨系统转托管。

三、证券交易所交易型开放式指数基金业务

2004年11月24日，上海证券交易所发布了<上海证券交易所交易型开放式指数基金业务实施细则〉;2006年2月13日，深圳证券交易所发布了<深圳证券交易所交易型开放式指数基金业务实施细则〉。对我国证券交易所开展的交易型开放式指数基金业务作了具体的规定。

投资者办理上海证券交易所和深圳证券交易所交易型开放式指数基金(ETF)份额的认购、交易、申购、赎回业务，需使用在中国证券登记结算有限责任公司开立的证券账户。

ETF的基金管理人可以采用网上和网下两种方式发售基金份额。

投资者有两种方式参与证券交易所ETF的投资：一是进行申购和赎回;二是直接从事买卖交易。

投资者从事基金份额的买卖交易，适用证券交易所有关基金买卖申报、竞价、成交、涨跌幅等规定。按上证50ETF的做法，买卖申报数量为100份或其整数倍，申报价格最小变动单位为O.001元，实行10%的涨跌幅限制

权证业务

2005年7月，上海证券交易所发布了<上海证券交易所权证管理暂行办法〉，深圳证券交易所也发布了<深圳证券交易所权证管理暂行办法)。

(一)权证的发行上市

权证发行人应在权证发行结束后2个工作日内，将权证发行结果报送证券交易所，并提交权证上市申请材料。申请在证券交易所上市的权证，其标的证券为股票的，标的股票在申请上市之日应符合以下条件：

申请在证券交易所上市的权证，应符合以下条件：

权证出现下列情形之一的，将被终止上市：

(1)权证存续期满;

(2)权证在存续期内已被全部行权;

(3)证券交易所认定的其他情形。

权证存续期满前5个交易日，权证终止交易，但可以行权。

(二)权证的交易

经证券交易所认可的具有证券交易所会员资格的证券公司可以自营或代理投资者买卖权证。证券公司(证券经纪商)在代理投资者买卖权证时，应自首次买卖权证的投资者全面介绍相关业务规则，充分揭示可能产生的风险，并要求其签署风险揭示书。风险揭示书由证券交易所统一制定。

单笔权证买卖申报数量不得超过100万份，申报价格最小变动单位为0.001元人民币。权证买入申报数量为100份的整数倍。

当日买进的权证，当日可以卖出。

权证交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅按下列公式计算：

权证涨幅价格二权证前一日收盘价格+(标的证券当日涨幅价格-标的证券前一日收盘价)x125%x行权比例

权证跌幅价格二权证前一日收盘价格-(标的证券前一日收盘价-标的证券当日跌幅价格)x125%x行权比例

当计算结果小于等于零时，权证跌幅价格为零。

权证上市首日开盘参考价，由保荐机构计算;无保荐机构的，由发行人计算，并将计算结果提交证券交易所。

证券交易所在每日开盘前公布每只权证可流通数量、持有权证数量达到或超过可流通数量5%的持有人名单。

标的证券停牌的，权证相应停牌;标的证券复牌的，权证复牌。证券交易所根据市场需要有权暂停权证交易。

权证交易佣金为不超过成交金额的0.3%.上海证券交易所规定起点为5元。

(2)权证的行权

权证持有人行权的，应委托证券经纪商(证券交易所的会员)通过证券交易所交易系统申报。

上海证券交易所规定，权证行权的申报数量为100份的整数倍。深圳证券交易所规定，权证行权以份为单位进行申报。

当日行权申报指令，当日有效，当日可以撤销。当日买进的权证，当日可以行权。当日行权取得的标的证券，当日不得卖出。

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