证券从业资格证

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证券从业资格考试辅导：公司财务分析

一、公司主要的财务报表

（一）资产负债表

资产负债表左方列示资产各项目，右方列示负债和所有者权益各项目。

总资产＝负债＋净资产（资本、股东权益）

（二）利润表

利润及利润分配表主要反映以下几个方面内容：构成主营业务利润的各项要素、构成营业利润的各项要素、构成利润总额（或亏损总额）的各项要素、构成净利润（或净亏损）的各项要素。

（三）现金流量表

现金流量表表明企业获得现金和现金等价物的能力。主要分三个部分：经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量。

二、公司财务报表分析的目的与方法

（一）主要目的

（二）分析方法与原则中大网校论坛

1、方法-两类

2、原则：坚持全面、坚持考虑个性。

三、财务比率分析

（一）变现能力分析：

1、流动比率

流动比率=流动资产/流动负债

2、速动比率

速动比率=流动资产-存货/流动负债

会增强公司变现能力的因素：可动用的银行贷款指标、准备很快变现的长期资产、偿债能力的声誉。

会减弱公司变现能力的因素：未作记录的或有负债、担保责任引起的负债。

（二）营运能力分析

1、存货周转率（存货周转天数）

存货周转率=主营业务成本/平均存货 （次）

存货周转天数=360天/存货周转率（天）

=平均存货*360/主营业务成本（天）

2、应收帐款周转天数（应收帐款周转率）

应收帐款周转率=主营业务收入/平均应收帐款（次）

应收帐款周转天数=平均应收帐款*360/主营业务收（天）

3、流动资产周转率和总资产周转率等。

流动资产周转率=主营业务收入/平均流动资产（次）

总资产周转率=主营业务收入/平均资产总额（次）

（三）长期偿债能力分析

1、 资产负债率=负债总额/资产总额*100%

2、 产权比率=负债总额/股东权益*100%

3、有形资产净值债务率=负债总额/股东权益-无形资产净值*100%

4、 已获利息倍数=税息前利润/利息费用（倍）

5、影响长期偿债能力的其他因素：长期租赁、担保责任、或有项目

（四）盈利能力分析

1、销售净利率=净利/主营业务收入*100%

2、销售毛利率=主营业务收入-主营业务成本/主营业务收入*100%

3、资产净利率=净利润/平均资产总额*100%

4、 净资产收益率=净利润/年末净资产*100%

（五）投资收益分析

1、每股收益=净利润/发行在外的年末普通股总数*100%

2、市盈率=每股股利/每股收益*100%

3、股利支付率=每股股利/每股收益*100%

4、每股净资产=年末净资产/发行在外的年末普通股股数

5、市净率=每股市价/每股净资产（倍）

（六）现金流量分析

1、流动性分析

2、获取现金能力分析

3、财务弹性分析

4、收益质量分析。

四、会计报表附注分析

（一）会计报表附注项目

（二）对会计报表附注项目的分析

（三）会计报表附注对基本财务比率的影响分析

五、公司财务状况的综合分析

（一）沃尔评分法

（二）综合评价法

六、EVA—业绩评价新指标

（一）EVA与传统会计方法的区别

（二）EVA的计算

（三）市场增加值——MVA

七、财务分析中应注意的问题

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（责任编辑：中大编辑）