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2020年咨询师《分析与评价》章节练习题：第十章

第十章　不确定性分析与风险分析

一、单项选择题

1、对于风险程度中等、控制能力一般的风险因素，应(　)。

A、深入分析

B、密切跟踪

C、关注

D、不必过多关注

2、下列项目风险中，属于市场风险的是(　)。

A、合作伙伴的专业性

B、产成品品质的好坏

C、项目组织机构的合理性

D、消费者偏好发生变化

3、将风险分为内部风险和外部风险是按照(　)进行分类的。

A、风险的边界划分

B、风险的后果

C、风险的影响范围

D、风险的独立性

4、投资项目评价的不确定性分析是指对影响项目的各种不确定因素进行分析。下列分析方法中，可用于不确定性分析的是(　)。

A、敏感性分析

B、概率树分析

C、蒙特卡洛模拟

D、投资组合分析

5、某项目投资内部收益率高于采用的基准收益率，关于该项目敏感性分析指标的说法，正确的是(　)。

A、费用科目的敏感度系数一般为正数

B、临界点越高表明该因素的敏感性越强

C、临界点随设定的基准收益率的提高而变高

D、敏感度系数与以百分率表示的临界点两者的正负号相反

6、为了找出关键的敏感因素，通常应对项目进行(　)。

A、单因素敏感性分析

B、盈亏平衡分析

C、多因素敏感性分析

D、网络图分析

7、某投资项目的单因素敏感性分析中，基本方案对应的销售量为0.8万台/年，财务内部收益率为25%。当产品的销售量减少10%时，该项目的财务内部收益率降低到22%，则此时的敏感度系数为(　)。

A、0.30

B、0.83

C、1.20

D、1.36

8、经测算，项目的经济净现值为890万元，汇率为1美元=7.98元人民币。如果汇率增加10%，则经济净现值减少到760万元，则该项目相对于汇率的敏感度系数是(　)。

A、1.46

B、-1.24

C、1.24

D、-1.46

9、某项目达产第一年销售收入(含增值税)为10000万元，总固定成本与总可变成本(含增值税)均为3000万元，增值税1453万元，销售税金与附加为174万元，则项目以生产能力利用率表示的盈亏平衡点为(　)。

A、42.86%

B、43.95%

C、55.83%

D、56.05%

10、已知某项目设计生产能力为年产100万件产品，根据资料分析，估计单位产品价格为100元，单位产品可变成本80元，全年固定成本为500万元，单位产品销售税金及附加的合并税率为6%，则盈亏平衡生产能力利用率和盈亏平衡单位产品可变成本分别是(　)。

A、25%，20元

B、35.71%，89元

C、25%，14元

D、35.71%，14元

答案部分

一、单项选择题

1、

【正确答案】 B

【答案解析】 本题考查的是风险对策的基本要求。对于风险程度中等、控制能力一般的风险因素，应密切跟踪。参见教材P395。

2、

【正确答案】 D

【答案解析】 本题考查的是风险识别。市场风险一般来自四个方面：一是由于消费者的消费习惯、消费偏好发生变化，使得市场需求发生重大变化，导致项目的市场出现问题，市场供需总量的实际情况与预测值发生偏离。二是由于市场预测方法或数据错误，导致市场需求分析出现重大偏差。三是市场竞争格局发生重大变化，竞争者采取了进攻策略，或者是出现了新的竞争对手，对项目的销售产生重大影响。四是由于市场条件的变化，项目产品和主要原材料的供应条件和价格发生较大变化，对项目的效益产生了重大影响。参见教材P376。

3、

【正确答案】 A

【答案解析】 本题考查的是风险的性质和分类。按照风险的边界划分为内部风险和外部风险。参见教材P362。

4、

【正确答案】 A

【答案解析】 本题考查的是不确定性分析与风险分析的作用、区别和联系。不确定性分析是对投资项目受不确定因素的影响进行分析，主要的方法是敏感性分析。参见教材P362。

5、

【正确答案】 D

【答案解析】 本题考查的是敏感性分析。选项A，费用科目的敏感度系数一般是负数。选项B，临界点越低表明该因素的敏感性越强。当不确定因素的变化超过了临界点所表示的不确定因素的极限变化时，项目效益指标将会转而低于基准值，表明项目将由可行变为不可行。选项C，临界点的高低与设定的基准收益率有关，对于同一个投资项目，随着设定基准收益率的提高，临界点就会变低。参见教材P364～366。

6、

【正确答案】 A

【答案解析】 本题考查的是敏感性分析。敏感性分析包括单因素敏感性分析和多因素敏感性分析。为了找出关键的敏感因素，通常多进行单因素敏感性分析。必要时，可以同时进行单因素敏感性分析和多因素敏感性分析。参见教材P363。

7、

【正确答案】 C

【答案解析】 本题考查的是敏感性分析。敏感度系数是项目效益指标变化的百分率与不确定因素变化的百分率之比，计算公式为：E=ΔA/ΔF=[(22%-25%)/25%]/﹣10%=1.2。参见教材P364。

8、

【正确答案】 D

【答案解析】 本题考查的是敏感性分析。汇率的敏感度系数=[(760-890)/890]/10%=﹣1.46。参见教材P364。

9、

【正确答案】 C

【答案解析】 本题考查的是盈亏平衡分析。BEP(生产能力利用率)=年总固定成本÷(年销售收入-年总可变成本-年销售税金与附加)=3000÷(10000-3000-174-1453)=55.83%。参见教材P368。

10、

【正确答案】 B

【答案解析】 本题考查的是盈亏平衡分析。在盈亏平衡点有基本等式：收入=成本，根据这一等式即可计算。BEP(%)=500/(100-100×6%-80)×100 =35.71%。100x(1-6%)×100万件=500万+Cv×100万件，Cv=94-5=89元。也就是说，当生产能力达到100万件的时候，极限可变成本最高是89元，企业需要将可变成本控制在89元以下，此项目才能有利润。参见教材P368。

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（责任编辑：gx）

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