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第三节   盈亏平衡分析
一、盈亏平衡分析的概念、作用与条件
（一）盈亏平衡分析的定义
1．盈亏平衡分析的定义和分类
盈亏平衡分析：
分类：
注意：投资项目决策分析与评价中一般仅进行线性盈亏平衡分析。
2．盈亏平衡点的定义和表达
盈亏平衡点：
盈亏平衡点的表达形式
注意：投资项目决策分析与评价中最常用的是以产量和生产能力利用率表示的盈亏平衡点，也有采用产品售价表示的盈亏平衡点。
（二）盈亏平衡分析的作用
通过盈亏平衡分析可以找出盈亏平衡点，考察企业（或项目）对产出品变化的适应能力和抗风险能力。
注意：盈亏平衡分析只适宜在财务分析中应用。
（三）线性盈亏平衡分析的条件
（1）产量等于销售量。
（2）单位可变成本不变。
（3）产品售价不变。
（4）不同产品负荷率的变化是一致的。
二、盈亏平衡点的计算方法
（一）公式计算法
BEP（生产能力利用率）
＝年总固定成本/（年销售收入－年总可变成本－年销售税金与附）×100%      BEP（产量）
＝年总固定成本/（单位产品价格－单位产品可变成本－单位产品销售税金与附加）
＝BEP（生产能力利用率）×设计生产能力
BEP（产品售价）
＝（年总固定成本/设计生产能力）+单位产品可变成本+单位产品销售税金与附加
公式推导：
销售收入-销售税金及附加=总成本费用=固定成本+可变成本
产量×（单位产品价格-单位产品销售税金及附加）=固定成本+产量×单位产品可变成本
因此：
BEP（产量）
＝年总固定成本/（单位产品价格－单位产品可变成本－单位产品销售税金与附加）
BEP（产量）＝BEP（生产能力利用率）×设计生产能力
BEP（生产能力利用率）
＝年总固定成本/（年销售收入－年总可变成本－年销售税金与附）×100%
注意：年销售税金及附加如采用含税价格计算，应再减去年增值税；单位产品销售税金及附加如采用含税价格计算，应再减去单位产品增值税。
【例题6】某项目的设计生产能力为年产4万吨Ａ产品，单位产品价格12000元（不含增值税），达产年总固定成本11520万元，单位产品可变成本6720元（不含增值税），单位产品销售税金及附加90元，欲使该项目年所得税前利润达到3000万元，其产量至少应达到（　）吨。（2006年真题）
Ａ27977        
B 27879      
C 35184     
D 34697
【解析】根据题意，有：
单位产品价格*产量=所得税前利润+年总固定成本+单位产品可变成本*产量+单位产品销售税金及附加*产量
产量=(所得税前利润+年总固定成本)/ (单位产品价格-单位产品可变成本-单位产品销售税金及附加)
产量=（3000+11520）÷(12000-6720-90)=2.7977万吨。
【答案】A
（二）图解法
三、盈亏平衡分析注意要点
（1）盈亏平衡点应按项目达产年份的数据计算，不能按计算期内的平均值计算；
（2）当计算期内各年数值不同时，最好按还款期间和还完借款以后的年份分别计算
注意：一般而言，最好选择还款期间的第一个达产年和还完借款以后的年份分别计算，以便分别给出最高的盈亏平衡点和最低的盈亏平衡点。
【例题7】某项目达产第一年的销售收入为31389万元，销售税金与附加为392万元，固定成本10542万元，可变成本9450万元，销售收入与成本费用均采用不含税价格表示，该项目设计生产能力为100吨，则盈亏平衡点为（  ）。
A  48.93%   
B  204元/吨  
C  55.13吨   
D 48.93吨   
E 208元/吨
[解析]
BEP（生产能力利用率）＝［10542/（31389－9450－392）］×100%＝48.93%
BEP（产量）＝100×48.93%＝48.93（吨）
或BEP（产量）＝[10542/（31389/100－9450/100－392/100）] ＝ 48.93（吨）
BEP（产品售价）＝（10542/100）+（9450/100）+（392/100）＝204（元/吨）
[答案]ABD
[例题8]下列关于盈亏平衡分析的表述，正确的有（   ）。（2005年真题）
Ａ项目评价中常用的是非线性盈亏平衡分析
Ｂ进行盈亏平衡分析可以考察项目的抗风险能力
Ｃ以生产能力利用率和产量表示的盈亏平衡点高，表明项目对市场变化的适应能力大
Ｄ盈亏平衡点可以采用图解法求取
Ｅ盈亏平衡分析应按项目达产年份的数据计算
 [答案]BDE