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第六讲
内容提要
第四章投资估算方法
第一节 建设投资简单估算法
第二节  建设投资分类估算法
第三节  流动资金估算
重点难点
1、熟悉项目投资估算的各类估算方法。 
2、掌握项目投资简单估算法。
内容讲解
第四章  投资估算方法
   投资估算是估算项目投入总资金(包括建设投资和流动资金)。
   建设投资的估算方法包括简单估算法和投资分类估算法。
简单估算方法有生产能力指数法、比例估算法、系数估算法和投资估算指标法等。前三种估算方法估算精度相对不高，主要适用于投资机会研究和项目预可行性研究阶段。在项目可行性研究阶段应采用投资估算指标法和投资分类估算法。
第一节  建设投资简单估算法
 一、生产能力指数珐
 该方法是根据已建成的、性质类似的建设项目的投资额和生产能力与拟建项目的生产能力估算拟建项目的投资额，其计算公式为：
   拟建项目的投资额=已建类似项目的投资额*[拟建项目的生产能力/已建类似项目的生产能力 *综合调整系数
   综合调整系数——新老项目建设间隔期内定额、单价、费用变更等的综合调整系数；
   n——生产能力指数，0≤n≤1。
   运用这种方法估算项目投资的重要条件，是要有合理的生产能力指数。
1、若已建类似项目的规模和拟建项目的规模相差不大，生产规模比值在0．5—2之间，则指数n的取值近似为1；
2、若已建类似项目的规模和拟建项目的规模相差不大于50倍，且拟建项目规模的扩大仅靠增大设备规模来达到时，则n取值约在0．6—0．7之间；
3、若靠增加相同规格设备的数量达到时，则n取值为0．8—0．9之间。
   采用生产能力指数法，计算简单、速度快；但要求类似工程的资料可靠，条件基本相同，否则误差就会增大。
   [例]已知建设年产30万吨乙烯装置的投资额为60000万元，现有一年产70万吨乙烯的装置，工程条件与上述装置类似，试估算该装置的投资额(生产能力指数n=0．6，CF=1．2)。
 [解答]：根据公式，则有：

     二、比例估算法

 比例估算法又分为两种：

 (一)以拟建项目的全部设备费为基数进行估算
此种估算方法根据已建成的同类项目的建筑安装费和其他工程费用等占设备价值的百分比，求出相应的建筑安装费及其他工程费等，再加上拟建项目的其他有关费用，其总和即为项目或装置的投资。计算公式为：
   C=E*(1+f1*P1+ f2*P2 + f3*P3+……)+I   
式中C——拟建项目的投资额；
   E——根据拟建项目当时当地价格计算的设备费(含运杂费)的总和；
P1 P2 P3……——已建项目中建筑、安装及其他工程费用等占设备费百分比；
 f1 f2 f3……——由于时间因素引起的定额、价格、费用标准等综合调整系数；
   I——拟建项目的其他费用。   
   [例]某新建项目设备投资为10000万元，根据已建同类项目统计情况，一般建筑工程占设备投资的28．5％，安装工程占设备投资的9．5％，其他工程费用占设备投资的7．8％。该项目其他费用估计为800万元，试估算该项目的投资额(调整系数f=1)。
   [解答]：该项目的投资额为：
   C=E*(1+f1*P1+ f2*P2 + f3*P3+……)+I  
   =10000 X(1+28．5％+9．5％+7．8％)+800=15380(万元)

   (二)以拟建项目的最主要工艺设备费为基数进行估算
   此种方法根据同类型的已建项目的有关统计资料，计算出拟建项目的各专业工程(总图、土建、暖通、给排水、管道、电气及电信、自控及其他工程费用等)占工艺设备投资(包括运杂费和安装费)的百分比，据以求出各专业的投资，然后把各部分投资(包括工艺设备费)相加求和，再加上工程其他有关费用，即为项目的总投资。计算公式为：
  C=E*(1+f1*P1’+ f2*P2’ + f3*P3’+……)+I  
P1’ P2’ P3’……——各专业工程费用占工艺设备费用的百分比。
 三、系数估算法
 (一)朗格系数法
    D=C(1+∑Ki)Kc 
式中D——总建设费用；
   C——主要设备费用；
   K——管线、仪表、建筑物等项费用的估算系数；
   Z。——管理费、合同费、应急费等间接费在内的总估算系数。
 总建设费用与设备费用之比为朗格系数kL。即：(1+∑K)K
   这种方法比较简单，但没有考虑设备规格、材质的差异，所以精确度不高。
 (二)设备及厂房系数法
 一个项目，工艺设备投资和厂房土建投资之和占了整个项目投资的绝大部分。如果设计方案已确定生产工艺，初步选定了工艺设备并进行了工艺布置，这就有了工艺设备的重量级厂房的高度和面积。那么，工艺设备投资和厂房土建的投资就可以分别估算出来，其他专业，与设备关系较大的按设备系数计算，与厂房土建关系较大的则以厂房土建投资系数计算，两类投资加起来就得出整个项目的投资，这个方法，在预、可行性阶段使用是比较合适的。
 [例]某项目工艺设备及安装费用估计为2600万元，厂房土建费用估计为
4200万元，其他各专业工程投资系数如下：
 工艺设备1            厂房土建(含设备基础)1
 起重设备0．09        给排水工程0．04
 加热炉及烟道0．12    采暖通风0．03
 气化冷却0．01        工业管道0．01
 余热锅炉0．04        电器照明0．01
 供电及转动0．18
 自动化仪表0．02
 系数合计：1．46       系数合计：1．09
 [解答]：根据上面所述方法，则该项目的总投资为：
   2600x1.46+4200x1.09=8374(万元)
 四、投资估算指标法

估算指标是以独立的建设项目、单项工程或单位工程为对象，综合项目全过程投资和建设中的各类成本和费用，反映出其扩大的技术经济指标，具有较强的综合性和概括性。
投资估算指标分为建设项目综合指标、单项工程指标和单位工程指标三种。
建设项目综合指标一般以项目的综合生产能力单位投资表示，如元／吨、
单项工程指标一般以单项工程生产能力单位投资表示如：元／平方米；
单位工程指标按规定应列入能独立设计、施工的工程项目的费用，即建筑安装工程费用例如：管道区别不同材质、管径以元／米。
第二节  建设投资分类估算法
   建设投资由建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费、工程建设其他费用、基本预备费、涨价预备费、建设期利息七部分构成。
   一、建筑工程费的估算
   建筑工程费是指为建造永久性和大型临时性建筑物和构筑物所需要的费用。
   建筑工程费估算一般可采用以下三种方法：
   1．单位建筑工程投资估算法
   单位建筑工程投资估算法，是以单位建筑工程量投资乘以建筑工程总量来估算建筑工程投资费用的方法。
   2．单位实物工程量投资估算法
   单位实物工程量投资估算法，是以单位实物工程量的投资乘以实物工程总量来 计算建筑工程投资费用的方法。
   3．概算指标投资估算法
   在估算建筑工程费时，对于没有上述估算指标，或者建筑工程费占建设投资比例 较大的项目，可采用概算指标估算法。
   二、设备及工器具购置费的估算
   设备及工器具购置费包括设备的购置费、工器具购置费、现场自制非标准设备费、 生产用家具购置费和相应的运杂费。对于价值高的设备应按单台(套)估算购置费；价值较小的设备可按分类估算。设备购置费应按国内设备和进口设备分别估算，工器具购置费一般按占设备费的比例计取。
   (一)国内设备购置费的估算
   1．国产标准设备原价
   国产标准设备原价一般指的是设备制造厂的交货价，即出厂价。设备的出厂价分两种情况，一是带有备件的出厂价，二是不带备件的出厂价，在计算设备原价时，应按带备件的出厂价计算。如设备由设备成套公司供应，则应以订货合同为设备原价。 
2．国产非标准设备原价
   非标准设备原价有多种计价方法，如成本计算法、系列设备插入估价法、分部组合估价法、定额估价法等。无论采用哪种方法都应该使非标准设备计价接近实际出厂价，并且计算方法要简便。按成本计算估价法，非标准设备的原价由以下各项组成：
   (1)材料费。
   (2)加工费。包括生产工人工资和工资附加费、燃料动力费、设备折旧费、车间经费等。
   (3)辅助材料费。
   (4)专用工具费。
   (5)废品损失费。
   (6)外购配套件费。
   (7)包装费。
  

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